自4月下旬以来,近一个月的时间指数加剧震荡,板块轮动频繁,一些低位低估板块开始受到资金青睐,纷纷开始表现。今天笔者和大家聊聊消费板块的机会。
当前我国经济正在稳步恢复。 短期来看, 促消费政策出台将对消费数据恢复有促进作用,长期来看, 居民消费信心修复能有效释放居民消费潜力,对经济发展形成稳定而持久的内需支撑。 参考其它地区的疫情经验来看,尽管第二轮疫情仍对居民消费恢复进程产生一定扰动,但影响程度和时长均较第一轮明显减弱,其中必选消费的修复趋势几乎不受影响,可选消费和服务类消费虽受到冲击但修复速度快且弹性大,相应股市板块大概率出现反弹且行情有较长延续性,结合当前我国经济结构性复苏情况来看,建议后市布局在促消费政策支持催化之下的大消费细分板块机会,如商贸零售、 食品饮料、 医药生物、交通运输、 社会服务等。盘面上,今天啤酒板块强劲拉升:
啤酒板块日K线图
来源:点掌财经
中长期来看,啤酒行业仍有较快增长,其中重啤预计仍是A股收入增速领先的啤酒企业。啤酒企业在16-22年间的销量增长具有很强的韧性,行业龙头公司在此期间已经完成了发展模式的变革,在23年及以后将迎来新的一轮增长,龙头公司之间的竞争也将趋向更加理性化。23Q2旺季面临显著的低基数效应,全行业有望实现较高的增速。Q2是啤酒销售旺季,是全年业绩的重点来源。以青啤、重啤、燕京等公司为例,Q2营收在全年的占比常常在30%以上,Q2利润在全年的占比更为明显,22Q2啤酒产销受损严重,22年4-6月我国啤酒产量分别同比-5.8%、-4.9%、-2.4%。可以预见,二季度啤酒板块业绩同比将大幅增长。
啤酒板块基金持仓情况
来源:点掌财经
总体来看,中国啤酒单价远低于大部分发达国家,更不及世界平均水平,中国啤酒的吨酒价格尚有长足的提升空间,以高端化转型为发展方向的产业结构升级是啤酒行业长期结构优化以及吨酒价格提升的主要驱动力。在差异化竞争、高端化转型阶段,将比拼啤酒产商在中高端产品矩阵、渠道铺设、品牌建设、高端大客户管理等方面的综合能力,龙头有望继续收割市场份额,提升市场集中度。今天啤酒板块的拉升号角已经吹响,后市的个股机会值得我们仔细挖掘。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。