关于“2.7事件”的思考和再思考
2月7日,蓝筹股,以金融地产为首,出现了较大面积和杀伤力的冲高回落,并且带动上证50指数下跌达到2.8%。
这是值得纪念的一天。为了不忘记他,我们以后管他叫“27事件”。
下午的时候,我思考了几个小时,有了第一个看法。这个看法我写在了今晚的复盘文章里。
核心观点是:50指数作为市场灵魂,不会轻易交出“指挥棒”。但判断,“这次50的调整,和之前的可能不一样,幅度和时间都可能被拖长”,同时空间上,“在2980点附近”。
晚上,我在复盘后,做了进一步的思考和推演,又有了新的思考。
很庆幸,结论是:依然看好蓝筹股行情和价值风格的延续。但在表现形式上,可能会发生一点“微妙的变化”。
以下,分几个方面把这件事说清楚:
一、蓝筹股调整的原因:1)涨幅过快过大导致的获利回吐;2)小盘股巨幅下跌造成的疑似“补跌”;3)蓝筹板块内部的由于预期过于一致而产生的抢跑动作,俗称“多杀多”。
二、为什么是银行和地产跌幅最大?1)这是2018年元旦后引领市场的两个蓝筹核心板块,涨幅大,速度快,获利盘多;2)预期最为一致的两个主题,估值不高,避险进攻都适合,造成过度一致之后的抢跑和多杀多。3)对标港股溢价拉开差距最大的品种,外资角度看性价比降低。
三、能调整多久?调整到什么时候?1)50指数可能短期就会回踩10周线附近,2017年5月以来该指数没有有效跌破过10周均线。如果回踩后就弹起来,那么反弹力度不会很大。2)如果跌破,就会模仿2016年年底的调整:跌破,然后慢慢涨回来,但不会用当时那么久的时间,预计2-4周,也就是两会前蓝筹股会回归。3)10周线以下空间不大。不要担心50指数会跌很多。
四、如果只是一次调整,那么那个蓝筹板块会率先走出调整?1)这个问题不应该有,应该在调整中靠眼睛去看去找。2)本身在调整中也会有蓝筹板块上涨,因为指数下跌需要对冲,对冲板块看好没有涨过的,如基建,或周期中的煤炭股,水泥股,都可能。但要注意龙头品种可能反而不会跑赢二线品种了,神华可能跑不过开滦,因为调整是针对龙头的。(这一部分是主观猜测,更多的我愿意相信眼睛,看到了再去做。)
五、如何看待创业板这里的表现?1)定性创业板反弹仍然只是反弹,大的整体底部或许还要经历慢跌的过程才能获得确认;2)创蓝筹和今日盘口部分流动性好的题材品种会跑出一部分来。
今天在媒体上已经看到有人用落井下石的口吻,对蓝筹股、特别是银行地产们说,你们早该跌了!
我倒是很想看到,这些人,在下一波银行地产起来并创出新高的时候,会怎么去评价自己今日的傲慢。
晚安!
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