来源:韩式俊
23-06-08 14:29
沪指弱震荡,创业板指数叠创新低。指数不断走弱的情况下,热点板块也在不断涌现,结构行情是当前市场的主要表现形式。当前,成交量持续萎靡是短期市场最大难题。5月份以来市场的量能始终在万亿以下徘徊,与3-4月的持续万亿以上水平有着较大差距。市场成交量持续萎缩,最为主要的原因在于 AI 与中特估两大主线相继退潮后,市场风险偏好降低,市场热点较为散乱且延续性较差。当前弱势局面的打破,需要能够带动市场共振的新热点出现,当前市场仍旧在AI+的范畴内进行扩展,后续配置思路上,建议注意新接力的低位低估品种的表现。

创业板指数周K线图
来源:点掌财经
展望未来板块机会
市场的机会是跌出来的。虽然目前行情总体仍旧弱势,但对于下半年的投资机会并不悲观。经济复苏的结构性问题后期或将持续得到政策呵护,政策预期方向依然是市场的重要风向标,关注估值较低且兼具景气回升预期的行业及部分具有预期差的行业表现。近期建议关注如下三个方向:
1、“主题+现实”双重验证的中长期实践——新一轮AI+行情已初现情势,“泛TMT”主题下的结构性行情可期,当前电子、通信行业估值相对较低,传媒、计算机估值分位数已近于见顶,建议关注算力需求拉升下的硬件端;“中特估”或是全年最具确定性的主题机会,“一带一路”或助力“中特估”行情。
2、电力设备与新能源的景气修复——前期调整已经较为充分,板块估值较低,业绩确定性下新能源板块具有反弹空间。
3、消费与成长的风格轮动——“扩内需”下关注盈利有望持续回暖的大消费领域(医药生物、食品饮料、新能源汽车)和具有基本面支撑的硬科技赛道(半导体)。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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