原创 2018-02-24 王炜 实战精英

前言：本文是看电影《大空头》的感悟！

一、电影《大空头》这才是真实的交易者

     昨晚和一朋友聊天，他总结我的交易行为之后，我说我的战法其实很简单：1、蚂蚁不踩，肉太少，吃的没劲。2、狼不打，即使能打赢也可能掉一斤肉，太痛我吃不消。3、专找家猪，打不着没啥损失，打到能吃撑！

      跳到另一件事，过年期间看一部老电影叫《大空头》，看得我激情澎湃，这才是真正的交易，正确的道路上赌命！迈克尔·布瑞是《大空头》的主角，是他在2006年初就看到美国房地产评级机构的黑暗，把很多房地产次级债评定为3A，然后再打包发售到证券市场，形成积聚的放大叠加。一旦房贷违约率上升到8%，就会形成多米诺骨牌的连环 崩塌！

    他管理基金5个亿，发现这一天大机遇之后，做空房地产次级债，每年要耗费仓位管理费9千万。按资金计算他有5年时间等待房地产市场的崩溃。但是很快所有人都觉得他发疯，因为没有人认为房地产市场会有问题，都认为房地产债券是2006年美国最好的投资。于是，他的老板要求退出他的基金，大量的要求人赎回他的基金。一年后，他的基金出现重大亏损，净值仅剩下0.62元！

    一边是每年要耗费9千万维持仓位费用，一边是基金遭遇大幅赎回，迈克尔·布瑞遇见前所未有的压力，他很快就要输了。2007年初，美国房地产市场已经传来一百万人断供的消息，但是所有人依然认为房地产相关产品是优质，价格依然在上行，再涨迈克尔·布瑞肯定崩盘！

    于是迈克尔·布瑞禁止基金赎回，这是违反法律的行为，他将面临法律诉讼，有可能会坐牢！幸好没几个月，美国房地产市场崩盘，他的基金净值翻了5倍！

二、交易不能做成赌命

     2006年初当迈克尔·布瑞决定做空美国房地产市场的时候，他把2000页房地产市场数据全部分析一遍，计算出其中可能断供的比例。另一位跟随他做交易的投资者，则逐家逐户调查房地产市场断供和评级的真实状况，从而也得出正确的结论：未来美国房地产市场要崩溃！

     他们两都受到极大的持仓压力，因为即使再出现100万人断供的时候，资金依然在疯狂看好房地产市场，他们持仓都出现巨大的亏损。也就是说，在正确的道路上，他们依然面临被市场错误的行为给挤爆仓的危险！

    仓位一大，就是赌命！不光是方向正确，其持仓的抗压力能也要正确。持仓是才是交易的关键，方向正确持仓也是非常艰难的事情。

    把以上两位的行为归结为打狼，打赢对手大赚，但是自己也把命压上做赌注！

    本文开篇第一件事，就是说踩蚂蚁没意思，打狼太辛苦不想做。找家猪去打，输最多是累的半死。做过交易的人才能真正明白我这些话的意思！

     极有选择性的下注才是交易者！

三、打家猪需要两种能力

1、找对方向。

2、拐点动手！

     这两点真不是容易的事情，我执行风口+风控策略，其实风口+风控本身也是悖论。另外，风口是方向和拐点的结合体，资金不参与的时候，事物本质可能是空，但是绝大部分人都认为是多，那么它还会涨，拐点很不好找。

    比如前期的50指数，大家把它们称为价值投资。价值投资不就是资金抱团取暖举重的有一种名义吗？但是谁又敢做空50指数呢？不打在拐点上，持仓成本（利息）和心理压力是无限大的！

      只有当50指数出现放量断头铡的拐点才是确定的较好机会。但是，谁那时候会信护盘资金如此不堪一击！惯性思维都认为护盘资金会发死力护盘，结果就一层窗户纸！

      打拐点是交易最难的事情！人的惯性思维是经常的事情，是人都这样。

    打不赢或打得非常累的交易不参与也罢！切记切记！

四、为什么证券股将暴跌和好业绩股未来也是暴跌！

    最近，证券板块出现过大涨，实际证券板块就是2007年初的美国房地产行业，股民都亏的一塌糊涂，交易量越来越低，基本面坏的一塌糊涂。但是资金就是炒，你拿它咋的？资金就看好，大家就愿意赌证券股，二级市场人就相信，你咋办？

    未来几年，证券板块都是跌跌不休走势，基本面已经决定！

    另外一个股票业绩好，但是就是没人炒，所以股票也跌成狗屎。启迪桑德业绩不错，25倍市盈率，但是它行业没有增速，就不会有资金看好。没资金看好，根据现在是超级大熊市，未来跌成15倍市盈率也不是不可能的！

    炒股必须有资金炒！不是风口持仓会让人精神崩溃的！

    总结：通过《大空头》能理解交易实际是一项正确方向上还必须在正确时间出手的行为，不然持仓会让人崩溃。另外，从证券行业已经到崩溃前几个与海出现过大涨看，这行业不跌的惨不忍睹股市难以见底。股市未来几年更加艰难！同时我们会发现，证券市场绝大部分人是盲从，没有准确的独立思考能力，只有崩溃发生的时候才能知道会崩溃！从启迪桑德看，公司业绩好不代表资金会炒，没有出人意外的题材就没有炒作机会，没有炒作机会就会从牛市40倍市盈率跌到20倍市盈率，股价一样会跌跌不休，谁叫这是大熊市呢！

    炒股和好公司不是一回事！

     交易就是找家猪痛扁！而且在正确的时间拐点上出手，真的不容易！

     我也真的想不通，还有人看好证券股，都烂透的行业，还有多少股民获得滋润？另外好公司没人炒是正常的，是因为没有让资金喜欢的地方！我们是炒股的，是投机者，为了高的高价而买进的投机者，如果没有让所有人都疯狂看好的题材，好公司也没资金炒！

    交易其实是一门极深的生死大战！