小松周末说 | 大盘反弹无主线,下周进入维稳期
一、大盘综述
仍属反弹范畴,上证年线附近有震荡需求;
大小都有轮动上涨,下周50指数或上证指数可能空间较为确定。
3月有维稳需求,但不意味着不能弱势震荡甚至下跌,仓位仍要有效控制,并注意盘中尤其上午谨慎追涨。
二、重点题材点评:
周期资源:太钢不锈、三钢闽光、方大特钢、八一钢铁、ST华菱、宝钢股份、阳泉煤业、山西焦化、潞安环能、兖州煤业
炒地图
其他:江粉磁材(苹果+磁材)、冠豪高新(造纸)、盈趣科技(IQOS)、新安股份(有机硅/农药)、乐视网(超跌博弈)、用友网络(云计算)、蓝焰控股(天然气)、天华院(唯一4连板,被特停)、紫光国芯(芯片)
三.周末消息
1. IPO批文连续两周缺席
不管什么原因,新股上市减缓,这对次新股来说,是一个很好的时间窗口,属于“天时”。所有新股开板+出现流通市值低于4亿的标的,着两个现象是新股见底的特征,属于“地利”,剩下的就是资金是否会选择的问题了,整体看存在结构性机会。
2. 股票发行注册制授权决定期限拟延长至2020年
刘士余23日向全国人大常委会作说明,建议股票发行注册制授权决定期限延长二年至2020年2月29日。虽然新华社评论出来降温称“稳步推进注册制改革的方向没有变,这次申请延期意味着,注册制改革仍在稳步推进中”,但短期对市场情绪的修复、风偏的提高有较大的刺激作用,利好中小创。
本轮雄安的龙头无疑是韩建河山,龙头表态后板块在无进一步消息催化下熄火的概率大,本身就算不出公告,炒地图也已经开始弱化,海南→雄安→自由港→粤港澳出现明显的强度下降。(唯一四连扳天华院也停牌核查)
4. 万科等10家公司公告:安邦近期没有减持股票计划。
安邦事件反而有种利空出尽的感觉,周五盘中中国建筑、民生银行等安邦持股标的有所异动。
5. 央行在近日发布的2017年第四季度货币政策执行报告中指出,近期会同相关部门对资管新规征求意见稿进行修改完善,按程序报请国务院批准发布。
在外部利空因素已经趋弱的情况下,市场主要矛盾集中在内因资管新规何时落地上,大概率会在两会后不久,在这段真空期内指数不会出现明显的方向选择。
6. 周末涨价消息汇总
钛白粉:上海澎博钛白粉今起上调300元/吨;
造纸:国际浆价飙 文纸再涨5~10%;
石墨产品:多家公司上调石墨产品价格;
白酒:2月28日起水晶剑南春出厂价上涨25元/瓶;
LNG:LNG市场迎来新一波涨价,连续三天已涨1000元/吨。
四、周末研报
小松读研报 | 这个龙头产品重回十年巅峰!
(上篇说说《小松读研报》,请您移步查看)
核心观点:近期尽管标的普遍上涨,但由于价格行情还未启动,实际仍然是全年底部。1)在估值上,当前估值相对历史已较低;2)在业绩上,在一个快速发展的产业里,只要需求不出问题,供给增速大概率不会高于需求增速,价格进而业绩也就能得到支撑。
逻辑支撑:
1.2018 年由于补贴政策执行时点、长达四个月的缓冲期带来了淡季不淡、全年业绩平稳、波动性减弱的特征,尤其一季度到二季度超预期的销量支撑,往年的深度回撤将不太会重现, 配置需求和长期买入的思路还会延续。
2. 补贴落地,不确定性消除;新闻报道苹果可能会直接采购钴资源,表明下游对资源的激烈抢夺。
3. 春节后新能源汽车产业开始进入传统旺季,通常 3 月是订单和出货量开始增长的时点。
4. 2018 年补贴政策比预期更温和,龙头电池厂扩产基础坚实。
五、下周关注板块轮动与标的(仅供参考)
1. 次新
御家汇、润都股份
2. 安邦
3. 科技
科大讯飞、紫光国芯
4. 其他