7月6日早盘,市场震荡调整,三大指数均小幅下跌。板块方面,PCB、CPO、存储芯片、算力等板块涨幅居前,稀土永磁、小金属、CRO、中药等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.53%,深成指跌0.39%,创业板指跌0.61%。
PCB板块领涨市场
PCB概念股大涨,弘信电子、金安国际、天津普林涨停。PCB板块包含59家公司,总市值为6487亿元,其中评分为80分以上的公司占比16%。最近一周表现优于95%的板块,涨幅达到5%。和该板块涨跌联动最大的板块是创业板综,最近一个月明显强于创业板综指震荡走高。
来源:阿牛智投
PCB是“电子产品之母”
PCB(Printed Circuit Board),中文名称为印制电路板,又称印刷线路板,是重要的电子部件,是电子元器件的支撑体,是电子元器件电气相互连接的载体。由于它是采用电子印刷术制作的,故被称为“印刷”电路板。几乎每种电子设备,小到电子手表、计算器,大到计算机、通信电子设备、军用武器系统,只要有集成电路等电子元件,为了使各个元件之间的电气互连,都要使用印制板。
印制电路板是组装电子零件用的关键互连件,不仅为电子元器件提供电气连接,也承载着电子设备数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等功能,绝大多数电子设备及产品均需配备,因而被称为“电子产品之母”。
PCB产业链图解
印制电路板制造行业的上游主要为铜箔、铜箔基板、玻纤布、树脂等原材料行业,中游为PCB原材料 及PCB制造厂商,其中中间材料覆铜板和半固化片是重要的原材料。下游主要为通信设备、半导体、 消费电子和航空航天等领域的厂商。
PCB产业链图
AI发展带来PCB增量
AI 服务器已到加速发展阶段。从英伟达的业绩跟踪情况来看,英伟达数据中心业务营收快速增长,23Q1实现同比+14%、环比+18%,并且英伟达给出明确指引提到 23Q2因数据中心业务而总体营收环比有望实现53%的增长,可以想见 AI 服务器将迎来快速增长期。
具体来看:1)大模型训练和推理需求使得AI服务器需求大幅增长,预测2023~2025年AI服务器PCB市场将达到60亿元、70亿元和79亿元;2)普通服务器升级为PCIe 5.0,PCB价值量将提升,按照PCIE 5.0的服务器单台PCB价值量为2777元、非PCIE 5.0的服务器单台PCB价值量为2425元的假设,我们推估2023~2025年普通服务器全球市场将达到366亿元、404亿元、438亿元;3)交换机升级到800G将大量采用Super ultra low loss 级别以上的CCL 并采用PCB材料层数将达到32层以上,预计 2023~2025 年交换机市场PCB规模将达到 168 亿元、193 亿元、222 亿元。当前对PCB行业有显著创新驱动的细分领域主要来自于大数通行业,将为PCB带来新驱动力。
PCB相关公司有哪些
首先从赛道选择来看,AI服务器PCB将带动高多层板以及高密度板需求快速增加;同时,随着新能源汽车渗透率持续提升,汽车领域PCB需求也将保持稳定增长。从技术卡位来看,持续看好IC载板、HDI载板等板块国内重点公司有深南电路、沪电股份等,其他相关公司::奥士康、兴森科技、胜宏科技、沪电股份、崇达技术、生益科技、深南电路、景旺电子、迅捷兴、 金百泽、南亚新材、博敏电子、明阳电路等。
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