来源:江润华
23-07-11 14:58
存储芯片周期反转
存储芯片应用很广,是半导体行业库存的风向标。过去一年存储芯片价格暴跌40%,造成价格暴跌的原因,一方面是因为口罩问题,导致全球需求萎靡不振,另一方面,供给端持续增加,扩产厉害,产能过剩,因此在供大于求的环境下,价格暴跌是必然。但经历了持续的降价去库存之后,一方面存储芯片产能过剩的问题得到了缓解,另一方面AI服务器带动了存储芯片需求恢复,当前存储芯片的价格已经开始出现拐点,进入到三季度存储芯片的价格有望迎来上涨。目前正是布局存储芯片的良机,投资者朋友可以参考增强选时来操作。

存储芯片板块择时图
来源:阿牛智投
HBM3E供不应求,短期小心中报雷
事实上目前已经有一个品类率先开始涨价了,就是英伟达、AMD、微软都在疯狂抢购的HBM3E,它是海力士生产的第一款第五代高宽带内存,AI服务器对算力要求更高,对高宽度内存的要求就越高,因此AI服务器必须要配套HBM3E使用,今年5月份,英伟达推出DGX GH200后,同等算力下的HBM存储芯片,需求增量为15.6倍。而SK海力士是目前全球唯一一家能量产HBM3E芯片的公司,A股和海力士有业务合作的上市公司已经有资金开始介入,股价已经有不小的涨幅,操作节奏上来说,短线不必急于追涨等待后续回踩的低吸机会,因为从业绩层面来看,存储芯片行业一季度净利润同比下降52.21%;平均净利润率4.54%,同比下降40.58%。半年报业绩预计估计不会太好看,可以等待业绩落地后再择机介入。

存储芯片平均净利润图
来源:阿牛智投
目前存储芯片的市场大部分被海外大厂所垄断,国产替代的空间巨大,除了与海外巨头有核心业务往来的上市公司以外,国内与长江存储合作紧密并且关联度较大的上市公司也有一定的发挥空间,可以保持跟踪关注。
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