 来源:韩式俊
	                        		                        									23-07-13 17:08
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-07-13 17:08
									                        当前A股正在逐步走出底部结构,两市三大股指在6月份分别探明底部,目前市场重心正在逐步上移。从板块的轮动结构看,高点切换非常明显,一些经过充分下跌的,具备估值优势的板块开始受到资金持续流入,转势特征已经非常明显。风格上,中报业绩正成为新的机会挖掘方向。历史上,中报业绩预告与个股涨跌幅或存在较高的相关性。从2017-2022年数据来看,在各季度业绩预告公布的期间,预喜公司的月度平均涨跌幅高于全A水平,具备超额收益,中报业绩预告预喜标的超额收益更为显著。同时,中报业绩增速越高的标的,往往全年表现相对更优。

创业板指数日K线图
来源:点掌财经
筛选业绩向好领域
具体看披露率方面,当前全A共222家上市公司披露业绩预告,占比4.25%。其中电力设备、家用电器、石油石化、公用事业、通信披露占比较高。预喜率方面,全A预喜率78.8%,相对前值有所好转。创业板预喜率高于其余板块,传媒、纺织服饰、家用电器等行业当前预喜率处于前列。由于已公布的业绩预告样本量当前仍然有限,结合券商研究资料,行业方面,预测增速高于20%个股占比较高的行业包括医药、食品饮料、科技(电新、汽车、机械)、商社、军工等。
进一步结合2023年策略,市场迎来结构牛市,核心看点在于人工智能引领TMT大切换。站在当前,人工智能从前期的预期驱动转为现阶段的基本面驱动,参考智能手机先渗透再应用的规律,参考新能源车先上游再中下游的规律,现阶段AI的基本面线索应聚焦以算力、数据、大模型为代表的上游环节,以及以游戏、办公为代表的低算力应用。在此背景下,结合中报前瞻,TMT中计算机、电子和传媒均有可能业绩出现改善,或将驱动行情进一步上涨。
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