今天A股在重磅利好刺激下迎来大涨。两市三大指数皆是跳空高开,涨幅都在2个点以上。北向资金当日净买入创出1年多以来新高的189.84亿。权重蓝筹成为大资金主要的出击方向,证券、地产、保险、钢铁、银行等权重板块表现强劲。与之形成对比的是题材股表现比较温和,说明市场仍旧为存量博弈,此消彼长特征明显。笔者认为,今天的市场是一个明显的转折信号,权重股改变趋势,题材股仍旧会是主要做多对象。超跌反弹策略仍旧适合,不必急于追涨,转势行情得到确认后,机会将明显增多。
上证指数日K线图
来源:点掌财经
政策持续发力
本次7月政治局会议召开时间系近5年最早,结合近期稳增长稳市场主体举措加速落地,政策维稳诉求更强。历年7月政治局会议召开时间位于二季度经济数据公布之后,在政策体系中起着承上启下的作用,会议重在定调上半年经济发展成色,并结合当下经济形势,部署下半年政策。从会议召开的时间来看,2018年以来7月政治局会议召开时间均为7月最后一周的后半周,本次会议于7月24日召开,系2018年以来召开时间最早的一次。结合最近稳民企31条、特大城市城中村改造等稳经济稳市场主体政策接连落地,整体体现当前政策维稳诉求较高。政策基调突出“加大力度,留足空间”,具体政策部署重点关注地产、地方债务风险化解、扩大内需、资本市场及就业五个方面。会议提出“活跃资本市场、提振投资者信心”,对比来看表述更加积极,维稳信号较为明确。
市场机会梳理
市场层面来看,不再悲观,寻找积极因素,后续关注券商、TMT及中特估三条主线。二季度以来市场在国内基本面再度疲软、市场增量资金不足以及市场对经济及政策刺激预期不高的背景下持续弱势,近期稳增长稳市场主体政策力度明显加码,本次政治局会议表述存在诸多亮点,且明确提及资本市场,在当前市场对政策期待有所降温的背景下,会议内容整体超预期体现了高层稳经济决心,对市场信心构成支撑。市场主线关注券商、TMT及中特估三个方面。其一,券商系活跃资本市场最为受益的领域;其二,TMT在于全球新的技术突破,特别是AI技术,全球进入到人工智能大时代;其三,中特估后续催化将明显增多,包括国企改革方案发布、第三届一带一路峰会、三中全会等。
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