 来源:韩式俊
	                        		                        									23-07-26 16:26
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-07-26 16:26
									                        今天市场小幅震荡整理,板块表现仍旧有非常明显的分化。地产链持续吸金,走出超预期,而前期的热点主题板块,如加速器、液冷服务器、传媒、算力等板块却在一日游后继续下跌,大部分走出了中阴线。市场的存量博弈特征明显,后市主要研判方向是板块风格如何切换,从目前行情的表现看,低位崛起的消费板块潜力更足,有望在后市走出更强的表现。

最近一周板块涨幅排名
来源:点掌财经
内需政策暖风渐起,消费机会大
政治局会议定调当前经济形势,经济运行面临新的困难挑战,主要问题在于总需求不足。会议在多方面的表述超越此前市场预期,宏观层面上政治局会议提及加大调控力度,扩大国内需求,发挥消费拉动经济增长的作用。产业方面,会议指出提振汽车、电子产品、家居等消费。同时在对房地产、地方债两方面的表述中边际宽松。站在当前时点,扩消费的抓手主要为政策刺激与房贷利率释放居民可支配收入。一方面,当前我国经济结构面临转型期,宏观环境趋弱的背景下,消费或成为本轮稳增长最重要的抓手。刺激消费政策在6月底迎密集出台,且后续有望延续;另一方面,促消费的核心除了政策的刺激外,提高居民可支配收入也至关重要,存量房贷利率下调或为重要路径。
重视结构性机会
从当前位置来看,估值方面,当前消费行业估值分位数有所回落,部分消费子行业如食品加工、物流、家居等以处于估值历史底部。结合盈利预测来看,当前消费行业估值或已回归合理水平。从企业盈利的角度来看,大消费板块2023年净利润预测均位居前列,叠加近期消费政策频频出台,部分细分行业盈利预期有所上调。目前综合性价比较高的消费行业,白色家电、物流、食品加工等行业或具备性价比。
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