今年，一家名为止于至善投资的私募机构宣布，拟安排公司4位研究员，以及一个基于人工智能的机器人（暂定名为赛博坦），独立管理5只不同的私募基金，这一消息引起了私募圈的热议。

据悉，止于至善投资是一家成立于2016年3月的私募机构，官网显示，止于至善投资秉承“只以合理价格，投资卓越公司”的投资理念，目前正式员工14人，目前共成立25只基金。而这次试水使用AI机器人独立管理基金，是该公司首次尝试将主观与AI所融合，并以量化的方式，投资全球市场，为迎接AI时代打好基础。

据公开资料显示，止于至善从2016年成立起就仅对低于3年投资期的产品收取管理费，3年以上的中长期产品不收取管理费，并提示投资者对大于30%的回撤做好心理准备。而多只产品今年均取得正收益。其中，这次有AI机器人独立管理的止于至善1号私募基金，成立于2018年4月，目前由国金证券托管。根据管理人2023年第一季度更新的信息，这只基金存续规模低于500万人民币。

对于这一举措，数字经济应用实践专家骆仁童表示，使用AI机器人进行基金管理是一种新的尝试，具有一定的创新意义，但是，由于AI的投资决策是基于算法和数据模型，可能会存在一些局限性，会忽略市场的非理性因素等。因此，在使用AI机器人进行基金管理时，需要谨慎评估和控制风险。

虽然AI技术在金融领域的应用还处于初级阶段，但是一些实验和研究表明，AI技术在股票市场预测、投资组合优化等方面具有很高的潜力。

早在2015年，就有科学家对北美市场近6万支基金中，挑选出类型明确、有业绩数据的826支进行调研。这些基金，有人类经理管理的、有AI管理的，也有人和AI一起管理的。调研的结果，他们用“Paradoxically”（荒谬的）一词来形容。成绩最好的，居然是AI管理的基金，平均月回报率约为0.76%，比人类基金经理的0.25%，高51个基点。而人类和AI共同管理的基金，平均月回报率只有0.07%。

2017年，AI Powered Equity ETF，世界上第一只由AI进行选股的基金正式诞生。它全年日夜不间断工作，对全美数千只挂牌股票持续不断分析，包括企业公告文件、季度财报、新闻以及社群文章等。然后从当前经济形势、未来趋势出发，再深度分析后，挑选出包含70支股票的投资组合。据最新披露，AIEQ重仓股主要有亚马逊、谷歌、苹果、Livongo Health、微软和Teladoc Health。

随着金融市场的快速发展，AI的大数据处理能力也在不断增长，通过卫星观察、抓取技术等方式获得对公司业绩判断有价值的信息。同时，AI掌管的被动型基金每年仅收取所管理资产的0.03%-0.09%作为佣金，理财公司甚至宣布把交易费用降到了零，低成本带来了空前高涨的股票交易量，散户可以随意在手机上购买股票。

这意味着未来人类管理的基金的优势会越来越少，因此，越来越多的机构开始使用AI来管理基金，AI技术可以提高金融机构的运营效率。通过自动化流程和智能化系统，AI可以减少人工操作的错误和时间成本，提高工作效率和准确性。例如，AI可以通过自然语言处理技术自动回复客户咨询，或者通过图像识别技术检测欺诈行为等。

此外，AI技术还可以用于风险管理和反洗钱等领域。AI还可以帮助金融机构更好地了解客户身份和交易背景，数字经济应用实践专家骆仁童补充，通过对大量数据的分析和挖掘，AI可以发现异常交易行为和可疑资金流动，及时预警和防范风险。提高反洗钱工作的效率和准确性。

对于券商和基金经理来说，如何应对AI炒股的挑战和机遇会变成一个新的社会问题。一方面，他们需要加强对AI技术的了解和应用，提高自身的技术水平和能力。另一方面，他们也需要加强对风险的控制和管理，避免过度依赖AI算法而导致的风险失控问题。同时，他们还需要关注政策法规的变化和市场环境的演变，及时调整自身的投资策略和风险管理策略。

不能否认，AI炒股具有很高的效率和盈利能力。相比人类交易员，AI算法可以更快地处理大量数据和信息，并能够基于历史数据进行模式识别和趋势预测，从而在股票市场中实现更准确的决策和更高的回报。

但硬币另一面，AI炒股也面临着一些挑战和风险。首先，AI算法需要基于大量数据和信息进行训练和优化，而这些数据和信息的获取和质量往往是有限的和不稳定的。其次，AI算法的决策过程往往是黑箱模型，难以解释和理解，这也给投资者的风险控制带来了一定的困难。此外，AI炒股还存在着一些道德和伦理问题，例如算法偏见和歧视等问题，这也需要引起关注和重视。

上海某百亿级主观多头私募负责人表示，“AI取代“人工”基金经理仍有多个短板”。按照正常的投资决策流程，一只股票被基金经理决定买入前，普遍经历深度研究、股价观察、上市公司现场调研等多个重要环节。而在这些环节之后，也需要满足相应条件后才能进入投资决策流程、进入交易阶段，并在建仓后仍需跟踪股票进行仓位管理。“整体而言，其中大量的投研工作人工参与度都很高，很难由AI替代。”该私募人士称。

就像此前在游戏、作画领域产生的影响，AI技术在金融领域的应用具有广阔的前景和潜力。《10秒一张作品，AI作画会抢走人类画师的工作吗？》

AI炒股是一个充满机遇和挑战的领域，需要各方共同努力探索和实践。通过不断地技术创新和应用实践，我们相信AI将会为金融行业带来更多的机遇和变革。