今天两市继续强劲反弹,成交再破万亿!虽然指数看起来是冲高回落,有回调担忧,但这类转势行情已经不必再观望等待了,板块轮动将持续进化,如何配置仓位才是当下最需要考虑的问题。从今天的板块表现看,酒店餐饮、农业、零售、汽车等板块涨幅居前。特别是零售板块,尾盘上演涨停潮,最终8家个股涨停,势头强劲,短线情绪仍旧高涨。所以,指数是否回调并不关键,当下的关键是如何进行板块布局?
上证指数日K线图
来源:点掌财经
政策发力是关键
当前市场的强劲表现主要是政策加持,7月24日政治局会议指出“要活跃资本市场,提振投资者信心”。这一罕见的表态引发市场的高度关注。从历史上看,高层会议对资本市场表态后,大盘的定价是积极的。后市我们需要进一步跟踪关注具体政策措施如何落地,目前成交量的放大说明市场反应非常积极。事实上,高层表态通常出现在市场较为低迷的阶段,如2012年的“股市信心论”,2015年9月股灾后提出“促进资本市场长期健康稳定发展”,2018年市场底部政治局会议上提出“激发市场活力”,2022年4月底政治局会议强调“保持资本市场平稳运行”。而此前半个月A股缩量至7000-8000亿成交量,换手率最低回落至0.8%,展示出较为清晰的低迷特征。复盘2010年至今共12次券商大涨(券商指数单日涨7%)后市场表现,一般后续大盘指数上涨概率较高,普涨为主要特征,风格上呈现价值搭台,成长唱戏的特征。
关注消费板块的表现
本轮强势行情的板块特征之一是低位崛起,前期的热点题材普遍调整,而地产、金融、周期等低位低估的板块担当了领涨的主力。相比于地产链、金融的博弈价值,依然是把政策支持的定价重心放在消费上,其更具备确定性。消费板块同样具备超跌属性,叠加政策支持力度不断叠加,市场共识正在逐步达成,短线机会值得挖掘。预计在政策支持力度加大、经济回升势头向好、投资者信心提振下,市场交投热情将回升,在调整期建议把握配置机会。行业方面,建议关注:1)政策提振下,关注受益于需求恢复的大宗消费及文旅消费板块;2)成长风格中科技创新、数字经济等主题中挖掘业绩增长预期较高的龙头企业。
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