 来源:韩式俊
	                        		                        									23-08-08 16:15
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-08-08 16:15
									                        最近三个交易日指数连续回调,但幅度并不大,属于正常的技术性回踩。盘中来看,板块轮动较快,市场机会很多,但赚钱效应却不强。这是因为,最近两周虽然板块轮动活跃,但总体的涨跌比大部分情况是涨少跌多的分化局面。有人认为这是存量博弈市场的特征,比较悲观,但从未来趋势看,增量资金是有望加速入场的。
从中长期来看,利率下行、“房住不炒”的大趋势下,居民财富将向权益市场转移是大势所趋。2023年以来,居民存款同比增速持续走高,已处于近五年高位,并且定期存款占比明显上升,居民储蓄倾向明显,消费意愿仍待提升。考虑到当前经济弱复苏的预期已被较为充分地定价,今年下半年散户投资者的风险偏好将有望改善,预计下半年居民财富入市规模将高于上半年。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
增量资金有望逐步回流
2023年上半年,由于疫情后经济修复不及市场预期,居民消费趋于谨慎,企业盈利触底,并且伴随美联储多次加息,人民币持续贬值,A股市场在经历1月的反弹后震荡回落。预计下半年美联储加息渐近尾声,当前A股已逐步确认政策底、信用底、基金底和市场底的情况下,市场预期回暖有望助力增量资金加速回流A股。增量资金中主要的资金流入项有居民、北上、公募、保险等,主要流出项为产业资金净减持和IPO分流。综合来看,机构预计中性情景下2023年全年净流入约4500亿元,乐观情境下净流入约7500亿元。
短线的板块机会
从目前的板块轮动来看,证券、地产在高位有一定的回调压力,预计这类权重品种仍旧会有比较强势的表现,但主要将以反复震荡的形式出现。TMT等题材板块前两天反弹缺乏量能支撑,所以仅定义为超跌反弹。而最近的医药板块在行业反腐的利空刺激之下,空头情绪经过了非常充分的释放。在A股的大部分板块经过反弹之后,医药板块的价值洼地效应显现,因此在整体板块止跌之后,短线的反弹动力较为充足,可以考虑短线博弈。
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