今天两市探底反弹,早盘低开探底主要还是延续了上周的下跌惯性,走势基本属于预期之内。本周初行情将走探底修复的行情,如果快速下跌,能够很容易探明底部。今天两市虽然有反弹,但从整体量能和力度来看,市场仍旧比较弱,投资者情绪并不积极,因此前半周行情还需多些耐心等待和验证市场探明底部。总体看目前位置不必恐慌,市场的规律就是急跌后迎反弹。应对上主要是观察反弹力度和政策支持节奏。配置上,权重蓝筹仍是首先避险方向,今天数据题材股的异动缺乏量能,而且题材股还难以扭转指数的弱势,因此本阶段切忌追涨,把仓位一定控制好。
上证指数日K线图
来源:点掌财经
等待政策发力机会
国内经济数据疲软、市场对政策落地力度期待落空和中美投资关系紧张加剧对A股产生较大抑制。经过短期快速下跌后,市场再度逼近阶段性低点,展望后市,市场下沿仍存在关键性支撑,即海外加息预期稳定、经济韧性强、外部风险偏好未有大的风险担忧,而内部尽管经济存在波动、当下预期较弱,但并不会出现失速或者过度下跌的风险。在当下市场已临近震荡区间的下沿时,不必再过度担忧继续大跌。当前经济数据整体萎靡,宏观政策未见明显发力加力,甚至市场担忧信托爆雷、头部房企违约等风险外延,市场更加期待更明确的政策态度或更大力度的政策落地,因此再此之前预计仍然延续“磨底蓄势”状态。
中长期加大估值底部及科技配置
后续配置上,主线性机会还需等待,行业间快速轮动预计仍将延续,因此需从短期机会和中长期布局着手:短期机会上,考虑到正值中报披露季,市场对业绩关注度高,因此短期景气改善和中报业绩超预期品种可能更能凝聚共识;中长期布局上,估值底部资产和成长科技领域仍值得关注。具体地,关注四个方向:(1)景气指标和预期转向积极的板块,围绕部分品种价格出现显著上涨的基础化工、农林牧渔以及业绩提振下信心恢复的食品饮料进行配置;(2)“中特估”主题投资下受一带一路带动的建筑装饰央国企;(3)泛TMT板块当下具备较好的布局价值,中长期角度电子、通信配置价值凸显;(4)估值底部及医疗反腐预期已经明确的医药生物。
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