 来源:韩式俊
	                        		                        									23-08-16 16:36
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-08-16 16:36
									                        今天大盘低开震荡,盘中有冲高,最后三大股指都收出了光脚阴线。虽然指数看起来比较弱,但是盘中板块的机会却明显开始增加。盘中证券、地产板块强势,大盘午后下跌时的抗跌性非常好。而且今天的量能多集中的上午,下午指数下跌时,量能是萎缩的,空头显得动能不足。另外一个重要的关键因素是汇率出现转折。近日人民币汇率持续走跌,这是A股下跌的一个主因,昨日汇率跌破7.30,已经逼近了去年10月底的低点,这也是北向资金持续流出的主要原因。但今天盘中人民币汇率再跌破7.338后开始转势,截止发稿时,汇率已经回升到7.308附近。汇率的贬值有利于出口,但是保持人民币汇率在合理均衡水平是政策主基调,持续贬值不可持续,一旦汇率转升,A股下跌动能也将消失。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
政策博弈行情有望回归
政策与现实双双不及预期,7月社融新增0.53万亿,新增信贷0.35万亿,均远市场低于预期,广义社融增速与上月持平,维持在9.11%,主要是受债务前置与数据基数影响,年内走势预计仍难改善,本月广义社融新增只有1334亿,2010年以来广义社融新增规模低于3000亿的情形只出现过3次,官方社融新增规模低于6000亿的情形只出现过5次,其中11年、14年、16年和22年均在7月出现,反映了社融节奏的季节性因素。后续走势上,以往社融增速底部,都有比较宽松的政策支撑,相信这次也不会例外,市场交易更多围绕政策力度,但随着弱现实预期不断强化,政策博弈行情有望回归。
总体来看,短期不必恐慌,静待市场底的来临。配置思路上仍建议政策博弈与科技成长方向均衡配置,短期超跌之后,金融地产方向或有低吸机会,建议逢低布局,中期关注库存周期见底的半导体、前期调整较为充分的数字经济以及短期受利空打击超跌的医药相关方向。
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