近年来,量化投资在资本市场中越来越受到关注,但也因此引发了不少争议。最近,由于A股市场的走势,量化投资再次被指责为市场波动的“元凶”。对此,多家量化私募机构发表了反驳意见,并解释了量化投资策略的运作原理和作用。
首先,我们需要明确什么是量化投资。量化投资是指通过量化模型和算法,对市场数据进行采集、处理和解析,从而进行投资决策的一种方法。与传统的投资方法相比,量化投资更注重数据和统计分析,旨在通过量化模型和算法来挖掘市场中的机会和风险。
针对8月28日的A股市场走势,有市场人士认为量化策略的“追涨杀跌”加剧了市场波动。对此,九坤投资相关负责人表示,这种说法是对量化投资的一大误解。实际上,量化投资并不仅仅是在市场上涨时追涨,下跌时杀跌。相反,量化投资的主要目的是通过量化模型和算法来挖掘市场中的机会和风险,从而实现超额收益。
该负责人解释称,量化投资在中国主要以合同约定的满仓量化选股、指数增强为主,不存在跟其他投资者同步减仓的必要性和可能性。因此,即使在市场整体波动较大的情况下,量化投资的策略也不会对市场造成过度的冲击。
此外,对于市场波动的原因,该负责人认为主要有两种:一种是全市场因素引发的整体波动,比如宏观、政策、地缘问题等,这种波动是所有投资者都无法避免的;另一种是个股短期非理性波动。无论在中国还是成熟资本市场,这种非理性波动都很常见。而量化策略正是通过捕捉错误定价来实现超额收益。因此,长期来看,量化策略反而可以平滑非理性波动。
为了进一步说明量化投资的作用,该负责人还举了一个例子。他表示,在A股市场中,很多投资者喜欢追逐热点板块和个股,这种行为往往会导致市场过度炒作和泡沫。而量化投资则是通过对市场数据的分析和挖掘,发现被低估或高估的个股和板块,并通过投资这些个股和板块来实现超额收益。这样做不仅可以平滑市场的非理性波动,还有助于发现价格发现和降低市场波动。
除了九坤投资之外,其他多家量化私募机构也发表了类似的观点。他们认为,量化投资并不是A股市场的“砸盘元凶”,而是通过数据分析和挖掘来实现超额收益的一种方法。虽然量化投资在市场波动较大时可能会受到影响,但长期来看,量化投资有助于平滑市场的非理性波动,发现价格发现和降低市场波动。
当然,对于投资者来说,选择量化投资还需要根据自身的风险承受能力和投资目标来进行决策。毕竟,任何投资都有风险,投资者需要做好风险控制和资产配置等方面的工作。
总之,对于A股市场的走势,我们需要理性看待其中的原因和责任。不能简单地将所有问题都归咎于量化投资,而是需要深入了解量化投资的运作原理和作用。同时,我们也需要加强资本市场的基础设施建设,提高市场的透明度和有效性,从而为投资者提供更好的服务和保障。
来源:资本前线