 来源:韩式俊
	                        		                        									23-09-11 16:33
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-09-11 16:33
									                        今天两市小幅放量反弹,扭转了上周连续调整的趋势。上涨个股明显增加,北向资金也开始流入,从今天的板块风格看,超跌反弹是主基调,经过充分调整的医药板块领涨。市场虽然整体属于弱势震荡,但是下跌动能逐步衰竭,大部分板块属于蓄势待发的状态。另外,上周连跌的人民币汇率在今天也迎来转折,盘中大幅回升到7.30附近。在政策层面不断发力,社融等增量资金持续进场的情况下,市场底部正在构筑中,虽然短线轮动仍旧较快,但只要有充足耐心,大部分板块将迎来反弹。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
历史上长周期调整后的重要底部区域,均有密集的支持实体经济和资本市场的政策出台,但市场预期和情绪的扭转往往相对滞后,进而形成阶段性的“磨底期”。伴随着政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现,估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征,因此笔者认为对于后续市场表现不必悲观。
配置方面
以政策引领为主线,兼顾科技成长细分领域。建议关注三条配置思路:1)受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业,例如家电、家居等地产后周期相关行业;部分需求好转、库存和产能等供给格局改善,具备较强业绩弹性的领域也值得关注,例如白酒、白色家电、航海装备等。2)与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域,尤其是受益“一带一路”和“国企估值重塑”等的建筑、油气和电信央企。3)顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域,四季度半导体产业链有望迎来周期反转和技术共振,消费电子在部分龙头公司新品推出的消息提振下关注度也有所提升,减持新规对上半年减持较多的TMT领域也有资金面改善的效果。
底部区域,考验耐心。A股底部构筑正在进行中,此时千万不要丧失信心,美好的明天即将来临!
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。
 
        
 
                         
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