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题材行情,如何选股

韩式俊 来源:韩式俊 23-09-12 16:30

最近市场持续缩量调整,大盘仍旧是震荡的风格。行情难以走牛,归根结底是在美联储持续加息,美元回流,全球资本市场受冲击的大环境下造成的。A股虽然难以全面走牛,但是在政策不断发力,经济数据逐步转暖的背景下,存量博弈中的局部机会却会持续展开。“权重搭台,题材接力”的行情已经从8月初持续至今。如何分辨什么是题材的主要方向,梳理一下从8月末四箭齐发的利好政策以来的板块表现就能很清晰的看出,以华为新机发布为契机的科技股行情是当前资金的主要共识,在当前的弱势行情中,预计科技题材热仍旧是主要的领涨力量。

题材行情,如何选股

最近一个月板块涨幅排名

来源:阿牛智投

社融及信贷均超预期

基本面来看,8月新增社融出现明显回暖,新增社融及信贷双双超出市场预期。相比2022年同比多增6488亿元,主要来自于新增人民币贷款约1.36万亿和政府债券约1.18万亿的支撑,以及企业债券融资需求修复至2698亿元所致,三者按月环比分别多增1100亿元、8755亿元和1186亿元。期间,社融存量增速企稳回升,扭转了3月以来的下行趋势。显然,8月社融数据或反映出稳增长政策已经开始发力。然而,据观察到8月新增人民币贷款累计增速11.7%,年初至今呈现趋势性放缓,或与今年信贷投放前置有关;同时结构上来看8月存在票据融资冲量的现象,意味着需求端修复力度依然偏弱,经济整体或维持弱复苏的态势。

依然看好反弹行情

总体来看,A股目前属于震荡筑底阶段,国内经济悲观预期或正在逐步化解,后续企业盈利有望呈现改善趋势。事实上,在社融数据发布之后,上证指数涨幅扩大、国债期货翻红、人民币汇率拉升等均表明国内经济数据的持续改善或正在逐步修复市场的悲观预期。不过,考虑到国内经济及流动性总体依然偏弱,A股将延续宽幅震荡的反弹行情,建议主抓题材股机会,重点关注有资金持续流入的品种,特别是底部崛起,有资金持续流入的科技股更值得挖掘。

阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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