来源:韩式俊
23-09-25 16:34
今天两市没能延续上周五的反弹趋势,整体调整,盘中下跌个股达到了3496家。大盘走弱,很多兄弟又开始担心了。后市大盘会不会再次下跌呢?笔者认为应继续秉持“轻指数,重个股”的策略,大盘虽然弱,但题材股却仍旧很精彩。今天指数下跌主要的拖累是权重股,证券、地产、保险等板块的下跌是主要做空力量,大盘股大部分已经调整很充分了,今天的调整可以看做是机构资金在调仓换股所致。在美元收紧流动性的大环境下,A股难以走出牛市。但在经济数据回暖,政策层面不断发力,利空充分消化的情况下,题材股正在形成持续性反弹。以医药股、华为概念为代表的很多板块已经“先于大盘止跌,先于大盘反弹”,走出了趋势性的行情,因此,笔者判断,大盘下跌空间有限,继续在主线板块中积极做多是非常明智的选择。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
市场出现积极变化
在情绪指标抵达历史偏底部位置时,后市指数演绎的关键在于影响市场的主要矛盾能否得到有效缓解。近期经济数据边际改善,在经济略见起色但难谈企稳之前,政策可能仍有继续加码的空间。且回溯历史上长周期调整后的重要底部区域,均有密集的支持实体经济及资本市场的政策出台,而市场预期的扭转通常也相对滞后,形成阶段性的“磨底期”,这种预期的扭转往往要经历量变到质变的过程,需要保持耐心,上周五指数明显反弹可能意味着边际积极变化的出现。
配置层面,近期高股息风格表现较好,反映在业绩真空期及政策变化阶段,投资者更重视当期回报。当前政策环境较为积极且仍在发力过程中,地产产业链等政策重点支持领域近期虽有所调整但仍有望有相对表现,受益于产业催化的部分科技成长细分领域建议结合景气度预期做自下而上布局。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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