今天两市受外围市场影响低开弱势震荡,盘中个股上涨1297家,下跌达3849家。目前大盘指数明显还处于磨底阶段,不确定性的因素主要是美联储的加息步伐和国内经济的复苏预期。市场情绪的修复需要一个缓慢的过程,因此笔者强调市场的主线特征不会轻易改变,局部行情机会仍旧会延续。磨底过程中,我们主要精力应该是时刻保持对市场风格的把握。当前的游资风格、小盘风格和科技风格将继续延续。
上证指数日K线图
来源:点掌财经
四季度板块机会展望
第四季度,消费对于经济增长的促进作用或将进一步提升。第一,消费对GDP增长的贡献在不断提高。今年1-6月,最终消费支出对GDP累计同比的贡献率为77.2%,较一季度的66.6%上升10.6个百分点,说明消费对经济的拉动作用在显著提高。第二,消费相关指标呈现回暖的良好态势。第三,消费具备增速加快的外部条件和内生动力。外部条件方面,系列扩内需、促消费政策为市场恢复创造了良好的条件,对提振居民消费信心、稳定市场主体预期产生重要作用;内生动力方面,上半年我国居民收入当季同比加速改善,且消费支出与人均可支配收入的增速差有所扩大,反映居民的支出意愿在随收入的改善而回暖,叠加我国居民城镇失业率稳中有降,“就业-收入-消费”良性循环在重启过程中。
高端制造行业逐步走强,前三季度制造业利润总额累计同比降幅持续大幅收窄、1-8月制造业累计同比增速自今年二季度以来首次回升、9月制造业PMI重返扩张区间,制造业相关宏观指标均释放出积极信号,且拉动力均指向装备制造业和高技术制造业。近年来,政策持续加强对科技创新企业、科研项目的支持力度,装备制造业产业结构和技术水平得到大幅提升。展望四季度,绿色低碳、高质量发展目标牵引,装备制造业、高技术制造业发展动能有望进一步壮大,带动制造业企业向新型工业化强调的高端智能绿色转型,拉动制造业投资增速上行。
同时,四季度预计有6200亿新增专项债待发行,可用于基础设施建设的资金总体充足。秋季是工程建设的黄金时期,预计施工进度将稳步推进,大量实体有望落地。在可用资金充足、项目储备丰富的背景下,四季度基建投资增速有望重回上升轨道。
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