职业投资者训练（三）：炒公司和炒股票之间的门派之争！

2018-04-30 王炜 实战精英

一、A股进入纯技术分析死循环的永远悲剧

     在A股80%以上一般投资者是纯技术分析，始终信奉几根线能知道股票后市走势的谎言！毕竟市场上的所谓的老师加投资咨询分析师基本上没什么人讲产业链，而且研究一家企业的产业链和未来确实不是一般的难。没几个人掌握正确的方式方法！

    如果一件事很容易被掌握，怎么可能成为长期独享利润的工具呢？就像卖茶叶蛋一个月赚5万，第二个月有可能卖茶叶蛋的人数会暴增十倍，收益率立马降低到其行业壁垒应该达到的利润均值！请注意，我用词是收益率会降低到会降低到行业壁垒应该达到的利润均值！同样一个芯片工程设计师，上个月工资5万，下个月工资会低于5万的概率有多高？这是一个确定性答案的问题，可以押注的答案。

     也就是说，不存在几根线能解决股票未来走势的可能，因为卖茶叶蛋的技能能赚暴利，那么人类社会的行为就会发生巨大的紊乱！人人以做梦的几根线炒股可以获得财富自由，社会岂不是太简单？要知道成为一个芯片工程师和学会卖茶叶蛋中间有多大的付出成本差距吗？几根线能解决股票走势，不就是学习卖茶叶蛋的技能能发财吗？

   比如说出租车司机收入是靠销售个人时间，那么他一天8小时吃饭睡觉剩下16小时开车，一年365天无休，请问你能算得出来他一年最多能赚多少钱吗？因为他的技能十分简单，是人都能学会的东西是不可能有暴利，简单能懂的东西初期他人不知道的情况下有可能暴利，但是持续时间极为有限！

    纯技术分析如果不是心态和能力极高（风控、纠错（止损割肉加仓反打）、题材敏感度极高等）绝不可能暴利，没有3—5年试错是难以掌握的，更重要的是心态的恒定，100个也出不了一个能暴富的，实际比例应该是万分之一！

    纯技术分析炒股票确实有万分之一的人通过追涨杀跌获得财富自由，即能持续翻倍，回撤能被控制。而他们绝不是凭几根线的指引做交易，而是赌题材和赌对手盘的心理！

二、炒公司和炒股票的区别

1、炒股票

     炒股票就是赌题材的持续性和赌对手盘的心理，一直在对赌其思维准确性！即识别题材的深度和持续时间，利用资金拉升吸引对手盘接盘，甚至跟形态都没很大关系，就是赌拉起来对手盘会不会发疯一样的跟！

    例如中国平安被机构以价值投资拉起来、5G被冠以无限未来、360在高位两次爆炒、乐视网崩盘后利用孙宏斌入驻两次洗刷刷等等，其实是理解问题的思维能力，绝对没有固定模式的K线图分析。

    鬼才知道他们是用连续拉升、连续杀跌、半死不活建仓、大放假消息出货等等方式哪一种作盘，就以中国平安来说，70以上谁敢说中国平安根本就是价格投机炒股套人而已。几个能想到中国平安也是暴跌收场？因为机构同样能获得2018年分红险（占保险公司销售额比例十分高）由于利率暴涨，导致分红险销售难度大的太多，保险公司基本面有可能发生巨变（分红险利率4%，现在市场利率4.5%，谁还会去赔钱买分红险）！

    炒股票实际就是清楚认识当下的利好能刺激股价到什么程度，然后提前一步进场，拉升到高位用利好大规模的减持。当前软件板块就是这么干的，海南题材肯定很多接触高高层的人能提前知道，你当埋伏在雄安概念里面的人不知道雄安规划吗？

    炒股票就是赌人的认知力，绝非几根线能知道的！如果卖茶叶蛋也能暴富，我就信几根线能炒股暴富！

    炒股票一定要有一颗极为强大的心，赌得起大小，这不是一般人能够做到的，天性就没几个人能做到！

2、炒公司

    除去十年一次的大牛市能让人没有任何风险的暴富之外，巴菲特首创的价值投资确实能使人暴富！

     很多人说巴菲特炒A股肯定会输钱，实际上巴菲特投资过A股两家上市公司，一家是中石油持股三年获利6倍，期间油价暴涨5倍，典型周期性股票价值投资（产品价格暴涨，股票价格一定暴涨。类似2017年钢铁股票价格暴涨，原因就是钢铁价格暴涨2.5倍）。另一家是比亚迪，至今未卖出，获利最少1倍！或许是芒格（巴菲特合伙人，买入比亚迪H股是芒格主导）看好未来新能源的一次尝试性交易，同样也是看到未来的一次交易行为，获利一般般。

     当我们能精准的定义未来的时候，我们是有可能成为炒公司的价值投资者。要知道一家高增长的医药行业企业十年前净利润5千万，除去超级大牛市的几个月最高峰值，正常情况下估值在30个亿以下（60倍市盈率）。但是十年后该公司净利润达到10个亿，估值最少也能在300个亿，股价最少能翻十倍（除去短时间崩盘的大熊市）。而这样的医药公司真不少，消费类公司也不少！

     20年前空调是奢侈品，如今谁家没有几个空调？（为什么电视没能像空调出一家暴利公司？因为它们技术壁垒过低，只有通过呛价打压对手，实际打压自己，然后整个行业全面进入薄利，永世难以翻身）格力、美的等几家空调企业独享空调市场，瓜分整个行业每年近千亿的净利润！

    如果一个行业会成为未来十年人人都需要的东西，未来有几十倍的市场需求，而且技术壁垒极高会形成寡头垄断局面，那么这家公司一定值得长期投资，股价轻松翻十倍！

    为何制药公司容易出这种黑马？因为技术壁垒极高，能形成十年、二十年乃至更长时间的行业独享利润垄断！股价暴涨几十倍太正常不过，而且它们的市场推广2、3年就能成型，不断扩张。

    制药行业其实算是技术性公司，，新技术公司的风险在于技术壁垒被打。信维的暴跌就是其WiFi天线将有可能被LCP天线取代（手机4G、电话、WiFi等天线是不同的，LCP天线是把以上各种天线叠加在一起。），后院起大火！制药公司的好处就是，新药取代旧药，其临床时间就长达3、5年，可预料性远超过电子产品的更新换代的不可预料。

      未来A股处在去杠杆过程中，去杠杆无牛市！加上市场利率大幅提升，A股不走熊市几无可能。资金供给远比需求小，注定是熊市。

    通过炒公司，压中极高壁垒高速增长的公司是最佳生存方式之一（当然炒题材做的好也是，看准大盘高低点的涨跌做差价也是炒股的好方式，看个人能力了）。

    但是，炒公司需要对未来极强的判断力，行业分析和公司分析有极强的预见性，基本面知识非同一般。

    总之：炒公司和炒股票都能做到财富自由，但是炒股票是一条概率论之路（多少人里面出一个，就像1000毒虫关一起，总能活下来几个顶级高手，你能提前压中谁是赢家吗），炒公司是一门科学，是能通过学习让绝大部分人考试及格的科学，能押中谁是高增长高壁垒的人连续压中的概率极高（有标准答案，可以量化）。

     如果要作为职业交易者，必须在做交易之前，想清楚如何做交易，炒公司和炒股票双管齐下是可以的，但是必须深刻理解每项交易行为我们需要的技能到底是什么！