2018-05-02 王炜 实战精英
一、空方的力量
1、白马股的陨落
自从今年2月初银行、保险借助价值投资名义大规模减持之后,机构抱团白马策略大规模分崩离析。市场走势基本上处在机构落袋兑现各类白马的过程中,比如最近格力、伊利等暴跌,其实依然是继2月暴跌的延续,机构资金落袋利润比较高的品种。
从白酒到创业板的互联网金融等,白马股是5月最大的空头主力。大家都是来做差价,一旦账面利润丰厚,盈利的资金就会撤离(这也是每隔十年牛市崩盘的长大原因),推升股价就像举重,不断推升的过程新加入的人少同时撤离的人多,会压垮仍在其中的人。
格力和伊利的跌停代表的是白马股资金大规模撤离,银行资金走了,做中国平安的资金走了,等等各种白马资金的撤离对5月的走势有巨大的压力。
2、创业板资金供给不足的回落
创业板的权重股上涨需要的资金不比主板权重股上涨需要的资金少,上一个交易日东财网上涨2%耗费资金31亿元。只有巨额资金进入才能推动创业板冲破1800点,站上1900或更高的2000点!
必须深刻理解熊市的意义,那就是资金供给不足。犹如大涨,甲方只有7天的弹药和食品,即使能把乙方围困在极小的范围内,等到第八天一定要撤退。熊市反弹最高30%,创业板这次反弹幅度达到20%实属不易。
整个创业板属于慢慢盘跌走势,盘整时间可能较长,毕竟相信创业板有牛市资金不少,这种思维仍有可能导致创业板走势在1800点拉锯,最后一根大阴线崩掉!
3、芯片炒作过度
芯片板块借助舆论炒作过度,5月回落概率较大!
二、多方的力量
从盘面看,钢铁煤炭最近跌幅远小于指数,背后是钢铁和煤炭商品期货走强。从钢铁去库存来看,螺纹商品期货大跌概率不高了,6月后进入用电高峰期,动力煤下跌概率也不高。钢铁煤炭止跌对多头贡献力量较大,不少煤炭个股止跌迹象十分明显,5月6月会有一定幅度的反弹概率极高。
2、水泥
不出意外,在6月底水泥板块会有大量的业绩预增重大利好出台,5月初水泥板块仍处在空头力量稍大(技术分析,和基本面无关。机构认同水泥板块程度较低,因此5月初会继续下地概率高),5月中下旬后,该板块如有大跌基本就能止跌,买点或许就会到来。
二季报业绩预增利好即可卖出。
3、高壁垒高增长板块
4月底大量机构进驻医药板块避险,短期进驻资金过大导致医药板块很多个股大涨。背后其实是资金锁仓高增长的个股,避险需求的增加,对后市不乐观的表现。
不少医药股技术壁垒极高,而且销售金额只有几个亿,未来成长为20个亿以上销售额企业,净利润能翻十倍(4个亿销售额净利润一个亿,20个亿销售额净利润能达到十个亿是医药行业的正常显现),大量资金在发掘未来增速极好的医药个股。这对指数也有巨大的支撑!
三、5月大盘走势分析
短期白马股陨落仍在继续,中国平安的破位确立,依然需要探底,银行板块走势并不能说企稳,上个交易日平安银行放量大跌。银行板块只能说初步探底成功,不能说肯定做底。同时,未来银行板块也难有起色,上次上当的人太多,没有力量能解放套牢盘。
5月上旬市场走势依然扑所迷离,白马股的陨落会让市场走势起落不定,甚至有可能击穿3000点,击穿3000点概率虽不高,但是再跌几十个点多头舆论逐步转为空头舆论的力量就会增强,割肉盘逐渐会增大。5月上中旬市场走势依然扑所迷离,没有趋势。
5月中下旬后,市场走势多头力量偏强,存在一波强周期板块反弹的走势。整个5月是前弱后强走势概率高。
最近就是搬把凳子看多空对决,等待最佳时机进场。总体上而言,创业板风险仍较大,需要又一次大规模下跌的风险释放过程,即整个科技股板块需要有一个超过15%回落的风险释放过程。
科技股板块下跌风险释放的过程,代表股市见底,进场风险大幅降低!搬凳子看戏,等待买点的到来。