入摩倒计时，A股成“吃货” | 武小松复盘

来源：武小松 18-05-15 17:59

入摩倒计时，A股成“吃货” | 武小松复盘

不知道你有没有感受到，近期市场的气氛有点怪怪的，妖股层出不穷的同时，核按钮也是频频出现，前期主线科技军工等板块一调再调，人气散的很快，唯独消费大白马和蓝筹又被人拿来做了价值投资的大旗，但也是轮动分化，线路散乱。

这个情况，直到今天下午1点32分附近，终于有了点不错的变化。

其他的情况我不赘述，我的文章大部分是写给了解我们对行情看法的人做个参考建议的。本波2月以来，3月以来，直到4月中下旬，我们如鱼得水，在成长主题里进出遨游，主线就两条：军工与科技。而这两个板块从4月下旬开始就一直调整，由于体量巨大，调整的节奏也不尽相同，有些早早的调，之后又去了新高，然后摔下来；有些则一直孱弱，跌破日线上许多均线，似乎周线一切正常，但调整幅度也大致不小。

这其中的判断关键点在于，我一直坚定的认为，市场的主线在今年2月之后应该就已经确立，之后的调整是对2个多月上涨的修正，在此期间出现的，都不是主流板块。

诚然，这个判断需要时间来印证。如果你的收益是哪里热闹去哪里的短线，不在讨论范围。而如果你也认同这样的专注主线的玩法，那么我认为，有些煎熬，是你必须去忍受的。的确没有更好的办法。

所以，后市，继续坚定的站在主线这边，以强国路线的科技为主，辅以军工。科技以云计算和网安、自主可控为核心，军工则以信息化和北斗等为主要方向。今日K线出来后，注意有一些迅速阳线拉回修复形态的，可能马上就会启动新高行情。

这里面的标的梳理，今晚我和学员们视频直播里好好讲。（加入实战课，一起来听听？）

【实战课链接】：http://njdx.aniu.tv/Ugclive/ugcpack/id/45496.shtml

关于是否把全部仓位都放在这里面？仁者见仁。如果你手痒，当然可以出去做做抖音做做粤港澳和零食，对了，今天的食品概念我们展开几句：

A股今天简直是吃货。整个食品板块都有一股莫名的力气在被资金拉升。主要逻辑还是外资对于大众消费的偏好，可以选择位置较低的，酌情参与一把。如好想你等。

说了些市场的事，再来说说当下的流行话题：入摩。入摩如成人礼，“一个人”玩了20多年的A股，再过半个月就要和小伙伴一起玩了。这事对中国资本市场的确挺重要的，所以我找了点资料大家简单了解下情况即可。

入摩倒计时

5月15日凌晨，MSCI（明晟公司）公布半年度指数调整的结果，234只A股被纳入MSCI指数体系。MSCI全球市场指数（MSCI ACWI Index）将增加350只股票，其中有234只A股，有53只股票将剔除。这234只中国A股的总市值为31.8万亿元。具体指数调整上，MSCI中国A股纳入指数（MSCI China A Inclusion Index）中将会增加11家公司并剔除9家公司。具体纳入步骤上：第一步，234家中国A股将被纳入，纳入因子比例为2.5%，调整后市值分别占MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数的1.26%和0.39%。第二步，将会在8月份进行季度调整，届时纳入因子比例将提升至5%。本次半年度调整将会在2018年5月31日生效。如果拟获纳入MSCI中国指数的成份股在生效前停牌，则会被取消纳入资格。

资金规模测算

A股“入摩”后主要资金将由跟踪MSCI新兴市场指数的1.9万亿美元带来。我们根据当前2.5%的纳入因子占0.39%的权重进行测算。预计到今年9月，A股将按5%的纳入因子占据0.78%的MSCI新兴市场指数权重，届时有望为A股带来934.5亿元的增量资金（汇率按6.33），加上MSCI全球市场等其他指数后增量资金约1200亿元。从长期看，如果多年后纳入因子逐步提升为100%，A股占新兴市场权重将达到13.54%，带来增量资金1.63万亿元，加上MSCI全球市场等其他指数后增量资金约2.3万亿元。

对A股的影响

短期来看，并未超出市场预期。本次MSCI半年度指数调整，继续遵循了MSCI此前制定的纳入A股的规则和步骤，预期差不大。从权重上看，0.39%的权重与去年此时公布方案时的0.37%差距不大，带来的增量资金符合预期，资金规模有限。从成分股上看，增加11家并剔除9家，整体变动不大。未停牌的沪深港通大盘股都能获得纳入。长期看，A股“入摩”仍然意义巨大，A股市场将进一步国际化。中国作为全球第二大经济体，A股对应地位将使其在MSCI权重不断上升，MSCI也将带动更多海外主动配置资金通过沪深股通进入A股。A股投资者结构，理念以及市场机制将进一步国际化，整个A股估值体系势将重构。A股投资者需要更具备国际视野，具有全球竞争力与稀缺性的优秀公司的估值溢价将进一步凸显。

与3月份235名单相比，成分股增减变化：新增（11只）步长制药、上海电气、海澜之家、科伦药业、深天马A、通化东宝、通威股份、纳思达、片仔癀、世纪华通、完美世界；减少（12只）陆家嘴、海航控股、大唐发电、泛海控股、必康股份、太平洋、百联股份、中远海能、皖新传媒、国海证券、东北证券、贵州百灵。