小松周末说 | CDR=吃大肉?!
一、市场纵览:
指数:指数本周先涨后跌,周五出现向下跳空缺口,整体弱势。创业板50指数率先跌出本波调整新低。大盘全体孱弱,CDR和独角兽陆续上市对市场情绪有明显的打压。
主题:本周热点不多,苹果产业链叠加小米CDR算是一个本周比较持续强势的板块。这个板块分为两部分,一部分是苹果产业链的反弹,如安洁科技,另一部分是炒作CDR概念,游资风格如宇环数控等。
二、独家观点
下周面临利空集中兑现的一周,市场舆情非常悲观,但本身来说利空一旦可以被预期也就其实消化了一半,不管是宁德时代上市还是美联储加息,基本上都是铁板钉钉的事件,唯一不确定的是周五美国关税问题做出如何的决策。
我们建议;大家对于下周市场采取积极防范和积极应对的心态,手里个股明确有基本面和资金面支撑的仅需方式单日波动造成的心理落差,做一些保护措施即可。总体来说,度过下周,尤其是进入6月最后一周后,市场有望变得友好。
三.周末消息
1. 银保监会拟取消中资银行和金融资管公司外资持股比例限制。
中国金融开放的新举措,除了持股比例的放宽,“决定”还明确,将“不因外资入股调整银行的机构类型”,按照中外资同等对待原则,这一点也被业内人士认为是一项值得关注的开放措施。中小金融机构更可能成为外资入股的重点领域,关注次新金融机会。
2. 苹果据悉警告新IPHONE部件订单或下降20%。
苹果对今年下半年即将发布三款iPhone新机订单量预估十分保守,预估发货量仅为8000万部,较去年的1亿部减少。苹果收跌近1%,供应商概念股普跌。对近期强势的电子科技股偏利空,但苹果9月新机发布,贸易战叠加前期苹果砍单导致产业链个股大幅杀跌,在贸易战和解与新iPhone备货催化下,苹果产业链概念股有较大预期差。
3. 华自科技:合计持股11.1%的两家股东拟6个月内减持不超过9.5%股份;摩恩电气:股东质押股份触及平仓线;华谊嘉信董事、高管间接所持公司股票遭平仓被动减持。
近期闪崩股、大笔减持股、触及平仓线停牌股不断增多,如果这一现象继续扩散,进而更多股票质押达到平仓线,将会引发骨牌效应。在市场情绪偏弱的情况下,投资者会给予确定性溢价,目前大消费板块是资金主要抱团防守的方向。同时投资者应规避一些市场上较为敏感的板块,如在去杠杆的大背景下,负债较高、现金流不好的公司(环保、ppp目前是重灾区)。
4. 证券时报评论:CDR不是洪水猛兽;证券日报评论:CDR试点将带动更多优质资源进A股;小米下周一预路演6月28日定价 上市或顺延至7月中旬。
CDR相关消息仍是周末主要热点,配售基金最快下周开始认购,主要的优势有①比自己在二级市场申购中签概率大,每只基金会被配售3%-10%,100%中签;②这些基金参与战略配售会有折价,而且A股相对于H股、美股有长期溢价。主要的风险是这些基金有三年封闭期,期间不能赎回,6个月后,投资者可以在二级市场买卖,但经过半年时间,上市爆炒那一波肯定结束了,之后走势应该会回归理性,然后,因为有锁定期,你在二级市场上卖的时候会折价,也就是交易价格达不到基金当时的净值。3年的锁定期也就是用时间来拉平股价,赚公司成长的钱而不是短期投机的钱。
四.周末研报
天风证券-中兴事件落地,通信板块行情或走出底部
事件:美国已与中兴公司达成协议,结束对后者实施的严重制裁,中兴通讯将支付10亿美元罚款,并在第三方托管账户存放4亿美元。中兴通讯必须30天内更换董事会和管理层,美国将会挑选人员进入中兴通讯的合规团队。
核心观点:5G是新一轮科技浪潮的开始,也是中国新经济浪潮的引擎,是中国打造经济新动能的基础设施,因此随着中兴事件的解决,承压因素将消除,板块行情或底部走出。
逻辑支撑:
1.板块超跌。之前受中兴事件影响,通信板块下跌严重,走势一直疲软,自4月17日以来,通信(申万)指数下跌7.31%,同期万得全仅跌1.7%。
2.政策扶持。我国政府正积极推进,不断加码相关政策。
3.关注标的:光通信(亨通光电、中际旭创、通鼎互联)、主设备(中兴通讯、烽火通信、光迅科技)等,其他受贸易摩擦影响的非5G领域建议关注:亿联网络、拓邦股份、光环新网等。