周五资管新规执行通知即将出台的消息不胫而走,如同平地一声惊天雷般炸醒了沉睡数日的A股,下午银行板块带头冲锋上阵,保险、证券等金融板块在背后推波助澜,将大盘指数推向高潮!本次资管新规执行,防范化解重大风险战略方向不变,金融机构是自主制定过渡期的整改计划,不再搞一刀切,也给银行足够的空间寻找自身定位,研究和设计新产品,因而无疑更利于银行业未来的健康发展,将更有效的降低因处置风险而引发风险的概率,最终利于银行板块迎来估值修复性行情!
实际上,新规背后还是金融去杠杆过程中把握尺度问题,目前监管层是进退两难,一方面,若是强制推进去杠杆,只管一刀切而不考虑到实际问题,那么很容易形成局部金融系风险;另一方面,若是不推进去杠杆,依赖高泡沫债务堆起来的“繁荣”经济,资产泡沫一旦破裂,也势必会对金融体系经济造成重挫!为今之计,只能以防范风险为首要,不搞一刀切,不搞齐步走,防止突止压降导致断崖式的产品收缩。
受此消息提振,被压抑了一年多之久的银行板块午集体爆发!成都银行率先拉板,带动吴江银行、江苏银行等个股快带冲板,整个银行板块涨幅超过5%,带动保险板块同步上扬,市场对于此消息表现得相当乐观!金融板块盘活多元金融概念,民生控股、江苏租赁、中航资本亦有出色表现!
互联网科技大军亦表现不俗,国产软件、工业互联网、人工智能、大数据、区块链、信息安全等全部围绕着科技潮流前进,其中不乏个股冲击本轮反弹新高,例如:浪潮信息、超图软件!更多的个股则展开阶段底部反弹行情!此外,人民币持续贬值下,相关概念却迎来分化行情,斯太尔连拉四板成妖,同为股份两板走强; 华纺股份、华升股份均冲高回落,透露出上行阻力加大!
从短期日K线技术轨迹来看,近期上海综指快速指标中的KDJ处于高位回落后,受当日上涨,KDJ返身向上,但由于中值处于相对高位区域,显示反弹如果没有量能的后续配合,其反弹依然相对较为艰难,如果从量能指标对比来看,当天上海市场成交1556亿元,相对放量,但这也是在深圳市场减量的情况下的一种护盘,因此,后市两地市场能否量能配合格外关键。如果从周K线技术轨迹来看,市场收出了根十字星线,说明多空短期弱平衡,而阶段内量能对比来看,OBV量能指标依然体现弱势。
从主力资金净额变化来看,在周一至周四净流出明显态势情况下,周五呈现净值流入40亿元。对比前四天的负值较大情况来看,周五为较小净流入正值,因此后续投资者可保持观察此指标的变化,如果仍然没有改变负值,则当天则可能仅是一种护盘或报复性的反弹,反之,则可维持艰难反弹走势。
从近期市场相关因素来看,我们认为,近期汇率市场的变化需要密切关注。人民币中间价周五下调605点至6.7671,已连续第7天调降,中间价贬值至2017年7月14日以来最低,降幅创2015年“811汇改”以来最大。从其走势来看,其对股票市场的影响也具有间接性,因此关注其对应也是较为参考的一个投资风险与机会信号。同时,投资者对于行业内的资管新规或理财政策变化也需加大关注,从可能出台的新政来看,严格的层面或更为明显,因此机会的把握与风险的回避,需要投资者充分应对。
总体上看:前面我们重点提到,大盘回踩至2752点附近会再度反弹,节奏上会更强势些!而周五大盘回踩至2753点附近发起反弹,与我们分析完全吻合!当天主要做多动力来自于以银行为首的金融板块推动。实际上,银行板块下跌已经长达一年之久,即使没有资产新规的刺激,该板块也有望迎来估值修复,只是资产新规无形中成为引爆银行板块走强的导 火 索!但考虑到人民币持续贬值下,以及贸易谈判存在不确定因素,对市场反弹节奏会形成干扰,将造成指数每次拉高后便进入沉默阶段,每次看似要下跌总能爬起来,整体形成脉冲节奏,那么本次指数反弹的节奏持续性,短线暂时不会太强!好在国家持续释放宽松的货币趋向,以及维稳的政策来呵护市场,在本月底经济工作会议上利好依然值得我们期待,因此,笔者认为,下周指数惯性冲高至上方缺口2850点附近后,仍会有个震荡回落动作,此后将逐步演变为次级别反弹行情,空间可看到2908附近!
操作上,科技板块筑底明显,短线可关注底部启动活跃个股机会!