国资系集体出手,加仓A股即将成潮流。周日晚间,招商系出手之后,电科系有样学样,海康威视、太极股份等23家上市公司宣布获得银行股票回购增持再贷款,金额累计已超百亿元。
老毛前期说过,招商系作为国务院直属企业,回购注销增持50亿的打样效应会影响全部国资企业,扩散效应不亚于当年的股权分置改革。
周一A股应声大涨,而以上证50为代表的一些大国资股反应平平,反而是信息技术、电子元器件等板块涨得很猛,这是为什么呢?
其实逻辑很简单,国资搭台,市场唱戏。国资永远是搭台的,台搭好了,没有往下抛的压力了,就顶住了做空的力量。北上资金MSCI成分股大都是国资、国企的大股票,以前外资打压,加上基金的被动赎回,带动股民悲观情绪也一起抛股票,市场想活跃也活跃不起来。
最新政策央行下放给银行的再贷款年利率是1.75%。而银行贷给企业的利率是不超过2.25%。也就是说,央行专项贷款的利率,要远低于其他商业性贷款,举个例子,国资的商业贷款利率在3.5%左右利率,10个亿,一年利息就要3500万。现在,通过借贷便利,如果是2%的利率,一年只要2000万利息。这一笔,就节省1500万。政策就是鼓励有实力的公司去拿央行的融资便利,有了这项政策,加上证监会市值考核的鞭子,那些想做空我们的外资就要掂量掂量了。
这次政策调整,按老毛的分析来看,最重要作用是扭转国资只发股票不管市值的预期。原来外资抛带动基金抛、散户也跟风抛,没有人接盘,现在央行给了非常低的优惠利率让企业去回购,证监会出台了市值管理的要求让市场进行监督考核,这两个措施,相当于一个拉,一个推,抽一鞭子,给个甜枣,最后维护市值稳定的责任就落到上市公司头上,大股东只发不管的时代结束了。美股之所以坚挺,很大力量来自于公司回购,今年美股上市公司回购金额已经近万亿美元。
以前所谓的“市值管理”是舆论倡导,现在是制度约束+政策优惠,所有国资都有市值管理考核,股价不能长期低于净资产;还能拿到超便宜贷款,比外资的资金成本还要便宜,还要多。外资还敢做空中国吗?
今天市场力量活跃了,只是先知先觉的第一波,后面大块头的国资不断宣布回购注销的消息时,每次都会是给市场的强刺激。
国资搭台搭得很漂亮,就是对抗想做空中国的不良空头,拿回我们的资产定价权,提升中国的全球影响力。A股悲观预期流转了,国资带头回购注销的新时代开始了,老毛提醒大家,真正的行情启动了。早调整思路早受益,还没看明白的,老毛中午12点直播间接着聊。