有股民问老毛,他手上的票业绩非常好,但就是不涨,到底是为什么?相信很多朋友都有这样的疑问。老毛用案例和大数据给大家分析一下,业绩好的票难道是真的不涨吗?
先给大家科普一下,股票市场上认同的业绩好的公司,可能和你心中想的业绩好不一样。一个亏损公司可能被市场认为是好公司,一个百亿利润的公司,市场反而不认同,为什么,点颗小红心,听老毛说下去。
股票市场对于公司好不好的评价,不是静态盈利,而是动态成长性。业绩好,但是预期不增长,这种股票就像是债券,比如大家都很熟悉的宝钢股份,每年的利润都超过百亿,但就是没有成长性,所以股价一直不涨,而且长期破净,只有在2021年,宝钢利润暴涨的时候,股价才表现过一次。
成长性的股票是不是真的好呢?老毛也不拿个别公司做例子讲了,我把全部利润稳健增长的股票做成一个指数,这个指数包含500多家公司,这样一个群体的表现不是孤例,完全可以说明问题,看这条利润稳健增长指数,15年累计上涨了3.5倍。
这条指数如果跟上证指数对比一下。看这张图,上证指数15年才涨了不到13%。相比之下,利润稳健增长指数是不是可以体现到优越感?所以看出成长性才是股票市场最看重的好坏标准,拿老毛自己的话说,就是“无成长,不股票”。
不过,老毛再给大家看一个指数,你就知道啥叫没有对比,就没有伤害。我把扭亏、减亏的股票做成了困境反转指数,这个指数近15年累计上涨竟然高达7.9倍。是不是更惊人?这下收入稳健增长的指数被比下去了。
这是A股实际发生的,是大数据统计的结果,跟你的想象是不是有些不一样?你认为的好票可能不涨,你认为的差股还可能涨得很好。有的人觉得这不好理解,其实这是一个简单的数学问题,比如所宝钢,利润增长率是多少?可能还是负数,市场当然不买账;好股票的成长性,比如去年赚了一个亿,今年赚了1.5亿,这个成长性是50%,这个数据很好了,但是这个值是不是有限值?如果一家公司从亏损到盈利,这个成长性是多少?是无穷大,对不对,所以市场对无穷大的追求,是不是我们交易的逻辑吗?
老毛之前视频中讲过,大家千万不要把股票的投资和交易弄混了。市场是我们最好的老师,从长期的交易统计大数据中,我们才能发现市场的真正规律。价值投资,不是源于书本,更重要的是源于实践,实践是检验真理的唯一标准。同意老毛的点个小爱心。