
“业绩好的股票就是不涨,妖股却一飞冲天,A股哪有什么价值投资?”、“一只股票拿了十年,不仅没涨还退市了,价值投资就是个笑话!”……这些话你是不是也听得耳朵起茧了?A股真的没有价值投资吗?作为研究价值20多年的老兵,老毛今天要告诉你一个颠覆认知的真相——如果你搞不清楚这一点,想在股市里发财?那肯定是韭菜!
价值投资,绝不是简单的“业绩好”或者“死拿长线”。真正的价值,必须要定量计算才能算出来,如果谁告诉你说这个票有价值,你别忘了一定要他算一算低估空间有多少?否则就是忽悠。
什么是“低估”?简单说,就是相对便宜。但这个“便宜”可不是看股价高低,而是通过业绩、资产、销售收入、成长性等指标,在行业进行量化比较,找到那些被市场低估的“宝藏股”。打个比方,如果一件值10块的东西,你只花了6块,那你就赚到了!
但问题来了,怎么知道哪些股票是被低估的?低估的效果又如何呢?别急,老毛的大数据早就帮你算好了!目前A股有1000多家低估股票,低估的公司表现是不是就是好呢?看这张图——彩色的低估指数3年累计收益率超过30%,远远跑赢了还在负收益区间挣扎的上证指数(黑色曲线)。这是不是刷新了你的认知?别急,更劲爆的还在后面!
再说“成长”。一个学生每次考试都90分,这不叫成长。上次70分,这次80分,下次能考90分,这才叫成长。股票也一样,年年赚100亿,听起来很牛,但这不叫成长。真正的成长是动态的——哪怕去年亏了,但今年开始盈利,明年还能赚更多。刚刚我们看了低估股票的表现,那如果再加上“成长”呢?双剑合璧结果让人瞠目结舌!
老毛做了一个“低估成长指数”,就是这张图上的彩色曲线,3年累计收益率高达50%!比单纯的低估股票又高了20点,比上证指数更是高了60个点!老毛一向用数据说话,如果你还在喷价值投资,那你一定要反思自己真的搞懂价值吗?价值投资门槛不低,如果算都不会算,就说价值无用,或者忽悠别人去搞价值投资,那你一定要小心。
最后还要特别提醒大家,价值成长,是一种统计规律,就像北大清华的学生,个个都是精英吗?肯定也不会,只是他们成为精英的概率比普通人要高一点。大数据讲的是相关性,不是一对一的精确,凡是低估的,都会上涨,这样的理解就像凡是清北的都能成功一样机械。
最后,彩蛋来了!好东西当然要奖励给看到最后的朋友。目前A股符合“低估成长”标准的非ST股票仅有22家,想深入研究的朋友,可以链接老毛。