
资金占用曾是困扰资本市场的顽疾,直接影响着上市公司的质量,使得部分上市公司沦为大股东攫取利益的工具。为根治这类问题,2024年4月份出台的退市新规重拳出击,将资金占用未按期偿还作为规范类退市的情形,限期不整改坚决退市。
2024年5月10日,9家存在大额资金占用的上市公司收到地方证监局责令改正的行政监管措施,要求公司大股东归还占用资金,并明确如果未在限期内整改,将因此被实施停牌、退市风险警示(*ST)甚至退市。
*ST信通是其中一家。因未能在责令改正6个月及后续停牌2个月内完成整改,今年1月14日,公司股票复牌并叠加实施规范类退市风险警示,进入最后2个月改正期限。若控股股东在2025年3月13日仍未全部清偿资金占用,公司将直接终止上市。
退市危机迫在眉睫之际,*ST信通控股股东通过现金清偿、以资抵债的方式,全力推进资金占用清收。1月14日以来,控股股东以现金方式先后偿还占款5.68亿元。同时,控股股东拟以南京兰埔成新材料有限公司9.01%股权抵偿因违规担保案件被划扣的6048.54万元,目前待股东大会审议通过。困扰公司多年的资金占用问题将得到有效解决,规范类退市风险得到实质性化解。
退市新规下内外部监督同向发力 ,倒逼解决超60亿元资金占用问题。除*ST信通外,在规范类退市的利剑高悬下,内外部监督同向发力,督促多家上市公司完成资金占用整改,清收金额高达60.88亿元。
在责令改正期以及启动规范类退市进程中,监管部门多次采取发函、约谈、通报等手段,督促公司按期清收占用资金,披露整改进展和风险,保护中小股东利益。
独立董事在此期间也积极履职,行使监督职权。比如,*ST信通收到地方证监局责令改正措施决定当晚,3名独立董事即发函要求公司及相关方及时整改。此后,独立董事多次通过现场询问、通讯交流等方式敦促管理层加大资金占款回收力度,并于2025年1月10日、2月26日两次发出督促函,要求管理层敦促控股股东加大筹措资金力度,切实维护上市公司全体股东特别是中小股东的利益。*ST摩登独立董事亦在公司被实施*ST后第一时间对公司管理层发出督促函,为问题化解发挥了积极作用。
*ST摩登原控股股东瑞丰集团非经营性占用资金2.42亿元,经各方努力,2025年1月份,新进大股东锐洋集团现金代偿了2.22亿元占用资金,加上前期另一投资人代偿的2000万元,占用资金得以全部清偿。3月7日,*ST摩登股票实施停牌,将被依规撤销退市风险警示。
此外,江苏中利集团股份有限公司通过顺利实施破产重整、引入国资背景股东,并以现金捐赠、债务豁免等方式解决了18.05亿元资金占用问题。南京红太阳股份有限公司同样通过破产重整解决了28.84亿元资金占用问题。新疆浩源天然气股份有限公司则通过拍卖大股东股权等方式解决5.13亿元资金占用问题。重庆三圣实业股份有限公司通过督促控股股东、实际控制人偿还,以及积极与债权人协调等方式,解决了资金占用问题。
业内人士表示,截至目前,资本市场存在资金占用问题的公司数量和金额较2018年出现明显下降,投资者利益得到了有效保护,整体上市公司质量得到有效提升。