2008年3月11日,对于武汉女子万群而言,是她人生中永远难忘的一天,作为“武昌女期民半年从4万做到1450万”这一期市神话的主角,万群所持有的最后300手豆油合约因保证金不足于当日上午被强行平仓,其账户里最终剩下的资金不到5万元,一场千万富翁的美梦在持续近半个月后,宣告结束。
我们因为无知而来的财富,终将无知而逝。因为杠杆撬动的财富,最终也会杠杆快速破产。
但是文章的主人翁是另一位财富神话人物——傅海棠,7年间从5万做到10亿多。2009年,做多大蒜,5万做到600万;2010年,做多棉花,从600万做到1.2亿;2011年到2015年,他有时赚,有时亏,总体来说,就是两个——“潜伏”;2016年,做多豆粕、铁矿、棉花、橡胶等品种,从1500万做到10亿左右。由此,他也就从投资家变成了投资大家了。
然而,像所有的投资者一样,一开始进入市场,他是亏钱的。2000年开始他就进入市场,用技术短线搏击,勤奋也不亚于大多数投资者,但是9年里亏损了300万。
从2009年开始,转向基本面操作,注意到大蒜商品价格的极度低迷,他开车去大蒜主产区到处去考察。河南的中牟、杞县,江苏的邳州,山东的金乡、苍山县和聊城的茌平,济南商河县,他几乎每个乡镇都走遍了。
傅海棠了解到那个时候大蒜最便宜的时候每市斤七分钱,用来出口的蒜也不过每市斤一毛二分钱,而那个时候金乡地区的大蒜储藏费是每市斤一毛五分钱,也就意味着,大蒜卖出的钱还不够交冷库储藏费的。这就造成了当时不少大蒜贸易商将蒜丢到冷库里,人跑路了。大蒜的价格已经低无可低,那么就买入。
此后的棉花、豆粕、橡胶、铁矿等,都是从基本面出发,只在价格低于价值时做多,不做空。
在骨子里,傅海棠认为自己是哲学家、经济学家,投资上能赚点钱,只不过是自己在哲学和经济学上搞清楚了而得到的奖励。
基于傅海棠的经济学思路,他认为成本决定价值,价值决定价格,供需影响价格。价格,是在成本基础上结合供需的反映。商品的标价并不一定真实反映价值。商品的价格不可能长期低于成本。
他认为最最好的价值投资时机是:投资的商品标的价格低于成本价。所谓的安全边际,就是尽量低于成本。最好的价值投资机会,一生中只需抓住关键的几次就够了。(就像傅海棠在投资中的成功就是抓住了几次大行情而已)
商圣范蠡也是依据粮食收获的规律,根据每年的季节气候来判断产量,因此范蠡就在丰收之时大胆收进粮食,收进的粮食也不怕囤积,等待粮食价格上涨的时候就尽量抛售,也不怕没有进货机会。这样一来范蠡不仅腰包大涨,也抑制了物价夸张浮动,使农民不被丰年和灾年影响过大。
贵出如粪土,贱取如珠玉。其实经济的本质并不复杂,只是人性贪婪与恐惧,懒惰和好博的本性总喜欢在市场进进出出,希望每个进入市场的投资者想清楚简单而本质的规律,不要跟随表象的K线去追涨杀跌;减少概率性的技术交易,做确定性的高的成本边际交易;谨慎参与放大欲望的杠杆性融资融券交易和期货交易。这样,财富才能和匹配的智慧长存。
责任编辑:周玲