
这场波诡云谲关税战,接下来将会如何演绎,对A股又会产生什么样的影响呢?我们不妨回到七年前,看看2018年的历史,或许对你接下来的操作会有重要启发。当年持续九个月的博弈,给A股带来了怎样的变化,什么板块涨得最好呢?
首先我们看大盘的走势
2018年的春天,当华盛顿的樱花初绽,一场金融市场的"压力测试"也拉开帷幕。老毛画了一张2018年中美贸易战背景下的A股心电图,让我们把把当年的脉搏。
3月23日,首轮600亿美元征税计划推出。特朗普签署对华贸易备忘录在太平洋两岸掀起惊涛骇浪。中国宣布对原产于美国的128项商品(约30亿美元)加征15%-25%关税,包括水果、猪肉等农产品。 A股反应激烈,上证指数应声跌破3100点,科技股首当其冲。
6月15日,美再次公布对500亿美元中国商品加征25%关税,分两批实施。随后上证指数再次大跌,击破3000点。
7月6日,第一批340亿美元关税正式生效当天,中国宣布对同等规模的美国商品(545项)加征25%关税,包括农产品、汽车和水产品。市场意外走出"利空出尽"的深V反弹。
8月23号,美对第二批160亿美元中国商品加征25%关税,涉及钢铁、机械、铁路设备等。我们再次反制:对160亿美元美国商品加征25%关税。市场随后上扬3天。
但随着9月24日战火升级至2000亿美元关税,A股进入"应激模式",抗了三天后,开始断崖式下跌。 即使12月1日,达成停战协议,A股也仅微弱反弹,后续又进入下跌通道。
回顾2018年这轮贸易战,我们可以发现两个规律:
一、贸易战让股市很受伤,全年是振荡向下的熊市。
二、大的冲击主要出现在超预期的三个时点:首次宣布、600亿清单出炉、2000亿关税战升级,其他时点因为已经有心理预期,市场反应相对缓和。
有人可能会问,25年会不会也像18年那么惨呢?历史不是简单的重复。今非昔比,仗我们已经打过一次,这次我们有充分的准备。老毛认为,今年的市场大概率会维持震荡走势。跌的时候,不要太灰心,市场有人管。涨的时候,别太上头,该离场的时候要离场。
再来看2018年涨幅最好的板块是什么?
老毛给大家也统计了一下,前十大涨幅板块是中证消费、北上重仓、深证治理、保险、白酒、深证红利、180运输、锂、一线蓝筹、医药。
总体来看,2018年以大消费防御板块为主,这是典型的熊市特征。但老毛前面也说了,历史不是简单的重复,2025年的消费配置必不可少,但对科技也要有信心。Deepseek横空出世,国产替代加速奔跑都是我们应该把握的重要机会。如果拿不准,可以跟老毛聊聊。