搭台唱戏会否合一? (周末综述)0826
周末最大消息是,人民币汇率迎来大动作,央行放大招重启逆周期因子,离岸人民币对美元升破6.82 日内涨超800点,最高1000点 。
第二个消息是,养老目标基金下周开始发行。据中证报,华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)将于8月28日(下周二)开始发行。
外盘方面,美股收盘全线走高道指涨逾100点 纳指、标普500齐创历史收盘新高。鲍威尔释放“鸽派”言论拖累美元,金价创3月以来最大单周涨幅。美国石油钻井数创逾两年最大单周降幅 国际油价收涨逾1%。
解读周末消息看,首推汇率逆周期因子,上次自引入逆周期因子后,人民币兑美元开启了长达半年的升值通道,使用人民币升值6.7%。其主动调控效果较为显著。我前2周说离岸汇率有个技术标志,就是离岸汇率的30天均线,现在是6.83,周五跌破了。那么贬值事情可以松口气了。空运股上周已经前瞻性试盘了。
关于养老目标基金,也不要短期期望过大,它是保本分红思维的钱,买的是FOF(基金中的基金缩写),一般买的都是权重蓝筹白马。
至于美元下跌,也是有利本币汇率稳定的,这样港币也稳定,H股也稳定,黄金是可以看1200刀守住了。
对于A股周五的盘口,是难以用指数的绝对点位就能说清楚的。从微观动作看,周五上下午2次,都是马甲外资,在关键点位护盘买入推升了权重指数,上证50中证100指数最好,2天波段翻红。沪指在周五,在连续17天波段绿盘后,第一次波段翻红。颈线标志是2700点,只要不破,就转多反弹看待,但是,5周线依然反压,扣减后下周将下移到2741点附近,站稳后将攻击缺口2815点。下周是一个位次级反弹甚至中级反弹做准备跳板的一周。策略上,即使有震荡,也应该当作多头准备的震荡。
但是在板块轮动上,周五却并不让人省心。因为,我们原来说,是权重搭台,科技唱戏。但是周五的盘口给人感觉,权重蓝筹不仅搭台,还自己唱戏,并对科技股产生了吸金挤出现象,是的科技股出现了形态上的补跌。有些人一周以至于很多投资者在评价上出现不满的情绪。这实际是投资价值观的阶段问题。本能上他们是不喜欢权重股蓝筹的,因为波动小,不刺激,收益慢。
但是,我一直区分对待,我认为,权重白马与主题概念股最大的区别是:前者下跌有逻辑底线,后者下跌没有底线!既然有逻辑底线,我们就可以试错底线。
6月底,权重蓝筹金融领跌时,我在朋友圈发了一个对赌贴:平安银行的平均不会有效跌破0.7倍PB,发帖后这次无人敢应战了。结果,平安银行7月3日跌到8.31元,当期净资产12.13元X0.7=8.39元。保险股也有类似的性质。
有些人翻开K线会说,历史上它前面不是跌到过7.33元吗?不是跌破了了0.7吗?这里面有个技术分析的金鱼记忆的误区,因为,净资产是一个季度性变量,当时的净资产是10.50元。
我们从7月以后,一直可以去讨论2638点会不会破?2500点是否波浪底?但是,股市估值的源代码也告诉我们:有些股票可能早就在7月已经见底了。
所谓搭台唱戏会否合一,包含两个意思,一个是最完美的,就是大家合一上涨:权重白马搭台,科技主题唱戏。另一种是搭台唱戏都合一在权重白马,那么很可能有一段赚指数不赚钱的日子。多一份配置准备总没有错的。