一、威廉·欧奈尔简介
中国的投资者多半都知道沃伦·巴菲特,但未必都知道威廉·欧奈尔。如果把巴菲特称之为"股王",那么这位白手起家、而立之年便在纽约证交所给自己买下一个席位的欧奈尔,显然更像是一位谆谆教导并且身体力行的老师,从选股、选择买卖点以及散户通过购买基金赚大钱,到如何在茫茫股海中抓黑马等投资策略,他都考虑到了。
二、威廉·欧奈尔的(William O’Neil)CANSLIM选股思路和法则:
威廉.欧尼尔研究1953年开始至1990年间,美国表现最好的500家上市公司,整理出其具的共同特性,发展出CANSLIM的投资哲学:
C:当季盈馀成长率至少18~20%;
A:过去五年盈馀显着成长,複合成长率15~50%或以上;
N:新产品、新管理阶层或股价创新高,忘记低价股,股价低通常有其理由存在;S:流通在外股数少或是在合理水准之内;
L:应挑选市场的领导者;
I:专业投资机构的认同;
M:市场走向。
● 股票筑底后未必向上突破
根据测试,在任何时候,股市中只有2%的股票会符合CANSLIM的选股原则。不过,GANSLIM的目的就是在于便利选择最具潜力的股票。
问:CANSLlM的选股标准非常严格。请问你使用这套方法的成效如何?
答:利用这套方法所选择出来的股票,有三分之二最后都能获利了结。不过在我选中的股票当中,每十种只有一到二种的表现会特别突出而已。
问:为什么CANSLIM公式无法指示投资人在股价涨到新高价之前进场?为什么不在某支股票处于筑底阶段时购买该股,而要等到它创新高价才进场?
答:任何人都不应该期待某支股票在筑底完成后一定会向上突破。如果你在筑底阶段买进股票,按正常状况,只要股价震荡幅度在10到15%之间,你就很容易被洗出场。但是只要我选择了正确的进场时间,股价通常就不会下挫到我所设定7%的最大停损点。
问:你说你会选购相对强弱指数为80以上的股票,然而有些股票的相对强弱指数是否会过高?我是说,假如某一支股票的相对强弱指数是99,该支股票的价格是否已经超高,而随时可能下跌?
答:这一点必须根据其他的资料来研判,问题的关键不在于相对强弱指数有多高,而是在于该股目前的价格距离最近一次的底部有多远。我会购买相对强弱指数高,而且股价与最近底部相去不远的股票。我可不会去买相对强弱指数高,然而价格已超过底部 10%的股票。