毛利哥:上证指数与未来解禁压力的相关性分析带来的忧虑!
我记得我在2017年2月份做了一份数据统计分析,说的是上证指数与未来60日解禁压力的分析,当时我的观点(2017年2月份观点)是行情要到2018年7月份才能看到一个头。后面没有什么大行情,当时观点发布后来了很多不同的声音,不过回顾当时的分析,现在看来基本可以给当时的分析一个90分。
这是在2017年2月6日晚上20:30 在点掌财经 (aniu.tv) 做的《主题投资》节目的PPT内容,分析了行情指数与解禁压力的关系图,我想老朋友一定印象深刻。当时的PPT如下:
根据上述逻辑,在2017年2月6日当天预判2017年行情见底会在3月份,当然实际3月份是出现过了一个小顶,真正见底是2017年5月份,随后一波白马股行情一直延续到了11月上旬,基本与我当时的判断保持高度吻合。在讲到2018年行情的时候,当时预判2018年全年机会难觅,7月份或许会开始逐步见底,8月份会有喘息行情,11月初又是解禁高峰需要警惕。具体见下图:
以上两幅图都是2017年2月6日当天的视频讲述的,给有兴趣的可以回看当天视频。那么今天要引出这个话题的是,我继续把这个高相关的行情重新回顾了一下历史数据对比,通过计算机分析得出,上证指数与未来60日解禁市值的两者是具有高相关性的,相关度系数为:0.629888 , 见下图
从上图也基本可以得出目前行情与未来解禁60日是重叠度极高的。
那么,我们继续来分析一下,从现在开始到未来2019年大致会有一个什么情况?会不会有反转?还是行情会更冷?!
且看下图:
从统计数据上来分析的话,未来60日解禁压力如果超过6000亿的话,市场就很难有向上动力了。那么从数据上来看,今年11月份开始数据再度会出现明显峰值,如果打个提前量的话,国庆后1周可能是最后的疯狂。这种解禁高峰会配合市场一直延续到2019年10月份出现明显低谷。
假设我2017年2月6日的预测现在看来基本上是90分准确的话,那么后面的市场是非常不容乐观的了。
那也有朋友好奇,为什么解禁高峰会集中到了2018-2019年?
我们再来看一下下图,这是我做的一个分析,2007年至今的A股上市公司总体规模及趋势。可以明显发现2017年IPO加速度很快,这就给了2018年,甚至于2019年的市场带来解禁压力大增的核心问题!
说到底,市场走弱,和IPO的大跃进是有高关联度的。 有因就有果,简而言之,由于A股市场超高速IPO发行股票,而IPO的个股都有一定的限售期,限售期内,流通股占比都较小,一旦限售期过了,解禁之后,大股东由于在二级市场获得的溢价是有极大动力让其减持股份的,毕竟辛苦上市IPO不容易,熬出来了就是为了减持套现的。大股东目的都很明确。
那么2017年IPO高峰过后,2018,2019形成解禁高峰也就是逻辑上高度确定的事情了,既然历史上可以验证解禁压力对于市场指数波峰波谷高关联度。那么,这种后怕是我们可以提前预知的!
上述的分析,不是算命先生算命式样的侃侃而谈,更多是结合数据,结合逻辑推导而来,欢迎各位质疑和抨击。至少2017年2月6日的预判是高度精确的,那么我想再隔一年以后,你会有更深的体会!
由于数据不全,我只能找到2019年解禁数据,至于2020年的事情?最近IPO如果放缓,那么2020年就会好过很多,如果最近IPO暂停,那么2020年才会有大牛市。否则,只能靠“梦”了。
朋友们,国庆节好好过,过完国庆节,我们还是该干嘛干嘛吧。