重大利好:轻松看懂降准能否稳住股市?
原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天
一、降准和降息的作用
降准和降息对股市涨跌没有直接直接关系,降准和降息确实有利于银行层面流动性增强,但是对于股市是否能有刺激效果则无法判断。
我们可以这样理解降准和降息对股市的作用,它们相当于药,但是能否立竿见影要看病重的程度。比如糖尿病一吃胰岛素立竿见影,但是有很多病怎么吃药都无效。药要对症,同时病要是能治的。
给股市最好的对症药就是直接注入流动性,比如来几万亿(现在这个市场少于此体量资金无效)买股票,立竿见影。降准降息类似长效药,慢慢吃药慢慢治病。对股市而言降准降息是能释放银行间的流动性,但是转化为进入股市的资金,时间上没这么快、传导性上也大打折扣。
二、为何节后忽然降息
节前市场有一个重大利好就是银行理财新规发布,虽然短期内没法给市场带来增量资金,但是开放合规资金进入证券市场的口子,属于给市场加杠杆。这是一个信号,即管理层意识到去杠杆太快对股市有很大影响,从而影响到经济等各个方面,各方对股市稳定都有需求所以适当放杠杆。
过节期间,外围大量利空,纳斯达克指数大跌、恒生指数大跌,对市场情绪的压力不小。于是节后再放利好降息,对冲外围利空影响。
另外,央行前几年一直在筑坝截留流动性,准备金率一直在非常高的水位。例如,我们这次降准后准备金率较高。大家从下表可以看到,准备金率在2012年以前一直是不断提升,在2015年后准备金率开始快速降低,实际是在对冲外汇占款降低的流动性,不断降低是在对冲经济层面的流动性。
不能说降准对股市有多大利好,但是对经济层面确实有利于流动性增加!从节前公布银行理财新规,昨日公布降准来看,管理层确实有意在维护股市的稳定。
同时降准也是对冲银行层面的流动性紧张,不过出降息时间档期正好对冲外围利空影响。掐点掐的好!
三、节后股市如何运行?
盘面显示,以上证指数成交到1500亿左右就再难以放大来看,市场资金还是非常缺乏的。
很简单,银行、保险上冲高度都受阻,市场有没有外围的利空,有没有银行理财新规和降准等利好,都要回调。因为市场没钱举重股市上行!
总之,节后市场指数回调势在必行,今天怎么走已经不重要,重要的是缺钱。但是,节后的回调不是1—8月的暴跌,是100—200个点的扑腾回调。
今年剩下几个月股市难有类似1—8月份暴跌,主要是100—200点的扑腾。上去不现实,猛跌确实也难。杀跌找不到恐慌性的动能,毕竟1—8月跌的够狠够猛。
四、今天会怎么走?
外场利空和降准利好对冲,天知道怎么走。看看集合竞价开盘后5分钟内就知道。