时间过得是真快啊!十一月最后一个交易日收官了。咱们又该坐下来复盘复盘,再聊聊十二月的机会了。
十一月:略有意外十月底的时候我就跟大家聊,按过去五年的规律,十一月上涨概率能有72%,是个有盼头的月份。可谁能想到半路杀出了“搞事”这只“黑天鹅”,要知道股市最怕的就是这种没谱的不确定性。

这种事儿咱们没法提前猜到,这就是投资,有惊喜也有意外,所以风险防范意识很重要。这一个月我先跟大家聊“慢即是快,稳即是安”,11月19日提醒大家“有变数”,21日大跌之后又提示大家“不要慌”,这个月尽在折腾,老毛自己也没什么收获,只能说是略微跑赢市场,不过要理解这就是我们投资的常态,想要在没行情的时候获得大收获,难。最终十一月全市场跌了0.74%,是今年第三个下跌的月份,好在跌幅不算大。这个月不知道你跑赢市场了吗?没跑赢也别灰心,坚持持久战。
学会复盘和认错很重要
最近百亿私募大佬梁宏居然公开致歉了,我看完之后特别有感触,他的反思对咱们散户朋友来说很有借鉴意义。他旗下的基金这段时间表现不太好,单月净值跌了大概7%,从最高点算下来都回撤20%了。

深层的原因,用他自己的话说就是:过于贪婪,高位过于兴奋,过于追求宏大叙事,而忽略了涨幅风险,忽略了性价比,造成净值波动很大。其实核心就是“贪婪”俩字,人性这点上,大佬和散户区别不大。这一点也是主观投资最容易犯的错,很正常,大佬反思态度是好的,但基民也要接受主观投资高回撤的普遍性。
首先得跟大家交个底,咱们要保持平和心态,数据统计,过去五年里,十二月上涨的概率也就48%,差不多是对半开。接下来有三件大事在12月份特别关键。
第一,全球货币政策有新动向。美联储十二月降息25个基点的概率又涨到85%了。对咱们A股来说肯定是好事,流动性会更充足。12月份美联储的议息会议时间预计是17-18日。
第二,国内的重磅会议要来了,主要是定调2026年的发展方向。虽然还没有官宣具体时间,从前两年的历史情况看,都在12月11日到12日两天,这样看12月初的行情还是有点盼头的。财政政策怎么发力、货币政策怎么配合、房地产怎么稳定、怎么刺激内需这些核心问题,都会有说法。这些政策直接关系到基建、消费、地产这些顺周期板块的表现,大家重点关注。
第三,海南自贸港就要正式启动全岛封关运作了,就选在2025年12月18日这一天,因为1978年的同一天,十一届三中全会召开,意义不言而喻。不过这里必须提醒大家,海南板块9月份以来炒作涨幅可不低,最近在高位震荡,短线市场很可能会出现“买传闻、卖新闻”的情况,你可别盲目跟风追高。

看下来,12月份上半月市场活跃的可能性要大一些,老毛昨天提醒大家短线情绪风险,今天早上开盘快速下跌,但十点汇金重仓股果断拉起,超级主力对市场还是有态度的。但是老毛还是要从数据角度提醒大家,虽然今天普涨,短线情绪风险信号并未解除,市场趋势也要警惕。十二月可能是一个比较枯燥的时期,量能将继续萎缩,公募机构排名大局已定,也不会有太大的主动发起行情的动机,总体看上半月的机会要多于下半个月,12月我们姑且称之为修整时间,以平常心对待就好,祝大家周末愉快!

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