周一涨得好好的,周二就掉链子了。A股全天低开低走,4000多家飘绿。今天应该让不少股民有点懵,到底怎么回事?老毛认为,硬要找原因,可以扯到外围因素。大家最关心的美联储12月降息与否,本周四凌晨就将揭晓答案。这是目前牵动全球股市的最大不确定性。加上隔夜美股三大股指集体走跌,也给A股带来了一定的情绪压力,今天的市场主要指数几乎全部绿盘低开。但是老毛认为,我们自己的内在的情绪因素是低开后低走的主要原因。具体逻辑,老毛最后会说。

虽然大盘整体回调,但板块依然有结构性机会,明暗两条主线在交替表演。
先说明线“科技赛道”:今天最大的亮点,无疑是“达链”的异军突起。
从消息面来看,有个关键动态:美国将允许英伟达向中国“经批准的客户”出售H200人工智能芯片,而且芯片销售收入的25%要上缴美政府。可能有朋友会问,H200到底是什么档次的芯片?简单说,它是英伟达Hopper架构的升级产品,性能比此前为中国市场定制的“特供版”H20芯片强太多,但还没到英伟达最顶尖的Blackwell架构级别。
这个消息带来的最直接影响:一是英伟达自身的业绩预期提升,二是其核心供应链的订单大概率会增长。8日收盘时,英伟达股价已经涨了1.72%,盘后更是大涨超2%。A股这边,“达链”三剑客——富联、胜宏、中际更是涨嗨了,尤其是富联,超一万亿的大盘子,直接干了7个多点,确实是很猛。
关于英伟达芯片,老毛有一点想法,第一,此前咱们已经明确拒绝了性能被阉割的H20芯片,并且对英伟达芯片的安全后门问题已经开始调查,对国有数据中心采购国外AI芯片也有相关限制。所以,H200最终能不能被中国市场开门接纳,肯定是市场上炒作的一个点,至少要到明年4月两边领导见面前,应该是朦胧题材。第二,股市是一个炒预期的地方,买传闻卖新闻,因为不确定性,才能引发炒作,但也因为不确定性,才有下跌的风险,老毛想要说的是,这是一个中期题材,但是想要吃肉,也必须能抗住亏损。
聊完明线,再说说暗线——消费回暖
从今天的行业涨幅榜就能看出来,大消费板块集体走高,乳业、啤酒、百货这三个细分领域更是稳居前三。消费股没有科技股那么多动人的故事,但在市场回调的时候,它们的防御本色展现得淋漓尽致。这也是老毛一直强调的:消费赛道必须在你的仓位中占有一席之地。

而且政策面也释放了明确信号:8号召开的高层会议上,有一句关键表态——“要坚持内需主导,建设强大国内市场”。这意味着后续大会政策大概率会继续通过财政、金融等各类工具,直接刺激消费和投资,这会给相关板块带来一定支撑。
另外,老毛之前也提过,投资拉动的行业同样值得重视:尤其是城市更新。这些领域会直接带动建材、工程机械、市政服务等相关产业链的需求,大家可以适当关注。
最后,老毛要亮明一下态度,面对今天各大指数集体飘绿的走势,大家不用过度慌神。11月19日以后的下跌,让很多人现在还处在惯性之中,没有认识到一轮新的波段行情正在孕育,稍微反弹两天有人就拿不住股票,情绪风险有点高,调整是正常,相当于在清洗浮筹,老毛在中午的直播里,已经给今天的行情下了一个四字判断——“倒车接人”。大家认同这个观点吗?到底对不对,咱们后续慢慢验证。至于各个板块的具体逻辑该怎么拆解,还有后续的操作机会,明天中午11:30,老毛在直播间接着跟大家细聊。

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