黑色星期四啊,美联储凌晨降息25个基点,发了一个带尾巴的声明,结果把全球股市都干下去了。亚太、欧洲市场几乎都绿了。标普500、纳斯达克100指数期货一度跌超1%,晚上美股开盘估计凶多吉少。

从A股来看,主流指数全线跳水,幅度不小,只有北交所市场一枝独秀。老毛之前跟大家说的,北交所跟主板有个对冲效应,主板跌,它反而涨,主板涨,它就跌,尤其在关键时候。这次是不是又检验了一次?本质上是资金在寻找出路。但如果北交所长期坚持这种风格,也能吸引相当一部分市场资金。后市怎么看,市场到底发生了什么变化,老毛最后会给大家关键一句话。

先说全球股市集体下杀
一方面,股市就是炒预期,市场的焦点已经从“是否降息”转向了“未来有多大空间降息”。根据会议后的点阵图,美联储未来降息步伐可能放缓,26年可能只有1次25个基点的降息,这就是这次降息给市场带来最大冲击力。
另一方面,最近有不少人议论日本央行可能在12月加息,是不是要出大事了。其实,从去年3月开始,日本央行就开始加息了,目前已经加了三次,不是什么突发事件。但是由于日元长达35年的低息,为全球尤其是美债美股提供了长期的流动性,这次日元加息也为这部分套利资金带来巨大的不确定性。这个水龙头关上以后对我们虽然没有太多直接的影响,但是对全球资本市场的冲击是否会对我们产生余震效应,还真有一定的不确定。
盘后刚刚重要会议通稿出来了,会议是周三周四在北京召开的,老毛预期的时间提前了一天。明确了26年实施财政货币双宽松的政策,还有重要一句话叫做:“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”,所以后续继续降息降准还是可以期待。
资金结构变化将触及灵魂
这是老毛中午直播时跟大家聊的一个话题。怎么理解?在关注外围动态的同时,我们更要关注A股自身的资金结构变化。
大家都知道,最近两个GPU新股盛况空前。摩尔上市5天,市值就干到4400多亿,股价直逼千元。还有另一只GPU新股最近询价,同样获得机构暴抢,几乎98%都被公募、保险抢走了,而且心甘情愿锁定9个月。机构为什么会这么疯狂抱团?对散户的影响是什么?老毛告诉你,可不仅是你的新股中签率变低了,还有十分重要的变化要注意。看懂下面两个政策你就明白了。
“公募降薪令”现在正在征求意见,本月20日结束公示。核心一点就是三年跑输对标基准10%且盈利为负的基金经理,要降薪30%。这会造成一个什么结果?基金经理肯定要疯狂对标基准,保收入。而两个GPU龙头未来大概率要被纳入科创50或其他核心指数。这就意味着,大家都买了,你没买,业绩就会被拉开。
还有一个政策是降低保险投资股票风险因子。重点针对的就是,沪深300、中证红利低波动100指数和科创板股票。释放的信号一个是相关的指数成分股利好,一个是长期投资。

这两个政策对散户的影响很重要的一点就是,资金抱团的机构票会越炒越高,而游资散户的小市值股票可能水就被抽走了。从最近一个月来看,虽然整体都是跌的,但大市值跌幅不到3%,而小市值跌幅接近4.5%。所以,政策调整,会解决一些问题,但也会带来新的问题。投资人要做的就是要前瞻性考虑这些影响,防范未然。
后市怎么看?
虽然工农中邮储几大行尾盘有个直线拉升,老毛判断这基本上是假动作。从汇金重仓股指数来看,并没有大的波澜。这就意味着,超级主力这个时候的态度并不太不积极。盘中拉,那是真心护盘,尾盘涨,那是假象。

从老毛的大数据来看,市场趋势又有重要转变,老毛第一时间已经在成长群中提醒了。这里就不重复了。周五中午老毛不直播,晚上又有安排,成长闭门会暂停一期,下周一11:30我们接着聊。

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