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认清自己 注意外资

毛羽 来源:毛羽 26-02-11 20:21
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周三市场的主基调还是“以稳为主”。上证指数沪深300上证50延续了昨天的平盘报收。波动相对较大的是两创指数,都跌了1%,主要是受网络传媒的拖累。短剧跌超4%,AI营销影视动漫也跌超3%。有的自媒体鼓吹AI应用是马年最强风口,老毛昨天的观点是马年小浪花,没毛病吧?

认清自己  注意外资

大家应该也发现了,这周尽管大指数波澜不惊,但热点切换非常频繁。周一是太空光伏领跑,周二换到网络传媒,周三又轮到电子布,涨幅超过8%。看着如此高的涨幅是很诱人,但追进去就关小黑屋。面对这种行情,关键还是要注意两个问题:一是认清自己的定位,你要做哪类投资者。二是看清市场的脉动。春节前夕,外资的动向要格外注意。

先说如何找准自己的定位

市场中的参与者可分为三类:

一是造风者:拥有雄厚资本、卓越胆识与深刻认知,能够布局未来、引领赛道。这需要极强的综合实力与风险承受能力。

二是追风者:具备一定的资金能力和操作水准,能在趋势早期敏锐察觉并果断追入,享受主升浪。

三是跟风者:在趋势已全面扩散、市场情绪极度高涨时才后知后觉入场,往往成为风险的最终承担者。

对于绝大多数投资者而言,成为“造风者”极其困难。理性的目标是努力成为一名杰出的 “追风者” ,而务必避免成为最后的“跟风者”。这就要求你的投资视线不宜过度聚焦于过于细分的狭窄赛道(博弈风险过高),也不能沉迷于上个时代的“过气”热点。理性的追热点方法是:紧随时代发展的主脉络,在代表未来方向的泛化主赛道中,不断对配置进行动态平衡。

再聊聊外资动向

从资金风格来看,无论是今天还是最近一个月,北上资金风格都是最强的。近一个月北上风格股票涨幅接近3%,而基金风格反而是绿的。

认清自己  注意外资

为什么北上表现相对较强呢?老毛猜测,很可能是此前外流的资金在“被迫回来”。

一个是基于汇率损失:如果说去年4月份关税战前后你把钱润出去,看上去到香港能够有4%的利率,但是人民币在去年是接近于7.4,到现在6.9了。你要再换回来,利息就归零了。而且去年4月8号到现在,沪指涨了30%,老毛的全指涨幅更是接近60%,这个机会成本就太大了。老毛去年在老特发起关税战时大喊一声“为国护盘,必有福报”,回头看是不是喊对了?

认清自己  注意外资

过去一年,A股经历了积极的蜕变,市场坚固性显著增强。一是从超级主力、外资、公募、私募,到国内游资、散户,各路资金共同构成了一个多元、立体的生态。这种广泛的参与和活跃的交投,正是市场定价效率与运行稳健性的根基。二是去年214“汇金系”的重大重组如同定下了一根“定海神针”,标志着宏观管理思路的深刻跃升。采用更加市场化的手段,引导资金有序入场,让市场有序波动,使定价机制更加有效。这使我们投资者长期面临的不确定性和无力感,得到了相当程度的缓解。所以,我个人对A股非常有信心,做投资还是要扎根自己的祖国,偷偷摸摸地把钱润出去,现在就可以看出挨双面耳光。

外资被迫回流的第二个可能原因是合规风险:最近我们对于境外资产的CRS税务申报也走向了正轨。此前不合规流出的资金也面临巨大的回流压力。

从历史经验来看,外盘可能在A股休市期间“搞事”,通过拉升或打压与中国市场相关的指数(如A50),影响节后市场情绪。午盘时北上资金重仓股涨幅冲到前面,和近期外资重仓股走强有呼应之势。不过老毛感觉不管他们怎么搞,我们复盘以后,还是得回到以我为主的轨道上。有没有可能借A股休市,外面的资金找金龙指数或者港股或者A50先拉一波,等我们开市后再来一波后兑现呢?姑且边走边看

最后的话

我们在股市里不是一天两天,你把股市当做一个长期的投资领域,把交易这件事作为你长期要做的一个事情,那你就不会去争一日之短长。最终是要看你整个资产的曲线是不是一个有序状态。市场好,能涨得比市场更好一点;市场跌,它能比市场跌得更少一点,这就不错了。觉得老毛观点靠谱的朋友,评论区继续互动“靠谱”。

标签: A股 外资 造风
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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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