春节前最后一个交易日收官了。有点小遗憾,老毛期待的红盘没有来。各大指数集体低开,跌幅都超过1%,上证指数更是失守4100点关口。主要还是受外盘拖累,昨夜美股、黄金、白银又集体歇菜,纳斯达克跌了2%。

说到底,这一轮美股的波动,核心是市场炒作逻辑发生了根本性转变。过去两年,谁拥抱AI谁涨;现在,市场开始追问——当AI真的开始取代人力时,原有行业的龙头是受益者还是被革命者?
反观国内,近期我国密集部署“人工智能+”和“AI+专项行动”,将AI定位为“新基建”和“赋能者”。这意味着政策导向是用AI把饼做大(创造新服务、新消费),而非在存量里替代人力。更关键的是,中国拥有全球最完整的制造业产业链和庞大的消费市场。AI在这里更容易找到应用场景,这种场景的广度和深度,决定了AI在中国更容易呈现“共生”而非“替代”的关系。
尽管AI恐慌的情绪对A股有一定传导,今天A股的水运、光通信等板块也同步跟跌,但老毛始终认为,这种下跌更多是情绪层面和交易层面的短期传导,并非对美国AI替代逻辑的简单复制。美股“七巨头”经过多年上涨,已定价了极高的AI垄断溢价,一旦有新的“颠覆者”出现,或者AI逻辑出现松动,估值的回调弹性会非常大。A股AI相关板块虽有涨幅,但泡沫化程度相对低。
老毛也要提醒大家,极少有基金经理能连续两年拿冠军,蛇年大火的AI在马年可能会和你的预期有所差距,狂奔的概率是比较小的。
节后怎么看

从各路资金来看,今天汇金、险资、证金重仓三大指数全天走弱,跌幅都在1%以上,说明超级主力今天依旧是主动防守。老毛理解,年后就是重要会议了,维稳重点应该在年后,毕竟还要防着假期外围搅局,留一手也在情理之中。北上资金高控盘为代表的机构资金业跌幅不小,说明在假期避险情绪的影响下,机构资金也在适度收缩、规避风险。相比之下,极低控盘、小心有妖、游资高控盘这类散户派资金是跌幅最小的。看这张图,代表散户资金的极低控盘早盘是如期反弹的,这是因为老毛的数据显示,周四情绪机会升高了。但后续受大盘情绪的拖累,尾盘开始恐慌走弱。

全市场总成交额1.99万亿,缩量1600亿。这也是去年12月24日以来,A股成交额首次跌破2万亿。符合“节前缩量”的历史规律,不用惊慌。

总体来看,老毛还是对年后的市场还是抱有期待的。今天没拿到红包,我们就期待年后的开门红。有个数据很有意思,上一轮马年是2014-2015年,沪指涨幅高达59%。这轮马年,相信也不负期待。最后老毛祝大家新的一年财源广进,马到成功,和和美美,阖家欢乐!

扫一扫 下载APP