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马年春来早

毛羽 来源:毛羽 26-03-06 18:51
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“新春策马不用加鞭”,这是吴主席在今天经济主题记者会上说的,既定调了A股的节奏,也非常契合周五的行情。为什么不用加鞭?老毛理解,马年春来早,股民不待扬鞭自奋蹄。今天先跟大家聊聊有关资本市场的关键信息,最后再说后市的观点。

关注两个数据一个定调

吴主席披露的证券行业十四五的两个新数据值得注意:

一是期间股票融资(包括IPO和再融资)达5.9万亿元。相应地,股票市场的现金分红也达到了10.7万亿元。这个数据说实话超出了老毛的印象,分红超过了融资,而且分红大部分来源于国企。而大家是否还记得,当年在批额度上市的年代,国企融资脱困是上市的重要目标,说明经过30年,国企上市已经实现了从“融资”向“回报”的转变。那么那些挤破头还想上市的民企是不是也会有这一天?大家发现没有,最近一段时间,身边想上市的朋友好像突然少了。

再看另一个数据:5400多家上市公司年营业收入超过了GDP的一半。从下图来看,25年三季度A股上市公司营收是52万亿,折合全年营收预计在73万亿左右,确实占GDP(140万亿)的半壁江山了。这个比例怎么看?老毛告诉你,美国本土的上市公司占GDP比例约为66%,说明我们与老美这样的成熟市场已经非常接近了。这也意味着,我们A股上市公司数量的确不少了,宏观上也要转向由量向质的新阶段了。

马年春来早

吴主席对市场还有一个重要定调,就是“市场更具韧性、更加稳健。稳是大局,是前提,是资本市场高质量发展的必然要求。我们将继续丰富跨周期、逆周期调节的手段和机制,进一步增强市场的内在稳定性。”关键一个字,就是“稳”。老毛之前跟大家说要学会理解超级主力对市场的调控,涨得过头了,压一压;跌得过头了,托一托。目的就是降低波动率,落实上面总体调控的精神,让市场慢牛长牛得到保障。大家现在更有体会了吧?

最后聊聊后市观点

周五市场低开高走,各大指数继续反弹,力度依然比较温和,稳是主基调。其中老毛的全指涨幅最高,超过1.5%。这传递了什么信号呢?

马年春来早

从资金全景图来看,极低控盘小心有妖游资高控盘三个指数涨幅最高,说明散户、妖股资金、游资热情高的很。所以今天小票依然是最靓的仔,小市值指数涨幅1.66%。

马年春来早

板块方面,机器学习发电机数据库软件涨幅均超过5%,位居涨幅榜前三。主要与“算电协同”首次写入政府工作报告有关。我周三在《关键信号来了》中写的:“从长远看,一个值得关注的方向是绿色能源和能源输送”,其中重点提了与能源自主相关四个板块就与算电协同相关,这两天表现都很亮眼。变压器累计上涨6.61%,电力物联网累计涨6.29%,特高压涨5.21%,充电站涨4.62%。觉得老毛靠谱的,继续打靠谱。

后市怎么看?我周三说趋势已经翻空,但也提醒大家没什么值得恐慌的,要说冲突有受益者,那也是我们。今天有消息说,一艘中国船只通过了霍尔木兹海峡。如今来看,市场已经回过味了,敏感资金又兴奋起来了。好消息是,老毛的数据显示,今天趋势由空转多。这段时间,市场处在复杂多变的局面之中,信号切换频繁自然难免,除了趋势信号,情绪、估值都交杂其中,让这个市场变得更加扑朔迷离。这就是一个复杂博弈系统的常态,最好的应对方案还是老毛给大家再三强调的“三个钱包”。此时,老毛还要提醒大家,市场翻多的同时,情绪风险也随之而来。这意味着,市场在这里还要有一阵子的折腾。最新行情怎么看,周一11:30直播继续聊。认可老毛靠谱的朋友,继续互动”靠谱”。

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