“外面的世界乱象丛生,身后的祖国稳如泰山”王外长这周日的话,跟今天的股市也很契合。周一早盘韩国股市一度跌超8%,日经最大跌幅也超过7%,一直到收盘跌幅还在5%以上。

反观A股“乱云飞渡仍从容”。上午虽然也有下探,但跌幅还不到日韩的一半,而且下午迅速收窄。从这张全景图中可以看出,午盘时(浅色柱子)科创50跌幅超过3%,多个指数跌幅超过2%,但收盘后(深色柱子)除了科创50和北京市场跌超1%,其他股指跌幅均在1%以内。就像吴主席上周五说的:“市场更具韧性、更加稳健。”中午老毛直播预测下午市场会稳住,果然,下午全市场股民受益比例从中午的18%上升到收盘近30%。老毛也很幸运成为了受益者。

调整的外因与内因
外因是中东冲突引发的油价大涨。周末,阿联酋、科威特宣布减产石油。周一早间原油疯狂暴涨,纽交所原油最大涨幅超过30%,价格突破每桶110美元的关口。受此影响,原油严重依赖中东进口的日韩首当其冲。这种情绪对A股也造成了一定影响。早盘油气开采一枝独秀,高开了7%。而随着国际油价午后跳水。油气开采高开低走,收盘涨幅仅剩1.57%。
更重要的则是内因。老毛早在上周五的文章中说:“市场翻多的同时,情绪风险也随之而来。这意味着,市场在这里还要有一阵子的折腾。”上周四周五市场连续两天反弹,散户的情绪又上来了。今天市场的调整,内部原因也有很大成分——下面这张情绪风险的图看得很清楚,尽管今天下跌但情绪风险仍在中高位置,外因只是导火索。觉得老毛分析得靠谱的朋友,评论区继续打“靠谱”。

后市怎么看?
从资金全景图来看,基金高控盘和北上资金高控盘跌幅最大,均超过2%。今天再次验证了老毛的观点:公募等机构所依仗的资金优势,不是市场的稳定器,而是市场波动的放大器,尤其让股民痛苦的是,这些钱最喜欢看外盘的脸色。今天小心有妖、极低控盘指数跌幅反而比公募机构的跌幅要低,说明以国内力量为主的资金情绪反而比公募等机构冷静。相比之下,汇金、险资、证金重仓三大指数跌幅最小,的确是市场的“压舱石”。

板块热点,从油气迅速切换到了AI龙虾概念。周一AI训练、PaaS涨幅都超过5%。其实OpenClaw为代表的本地AI智能体在春节期间就火爆外网了,为什么今天突然在A股爆发了呢?相信大家也注意到了,这个周末各种消息满天飞。你看到的,都是别人想让你看到的。老毛团队春节后也第一时间研究OpenClaw的实际应用,但在应用中发现Token消耗很大,目前用来进行工程化应用可能没有想象的那么美好。老毛更看好的是上周三提的与算电协同相关的四个板块,今天已经是连续第三天上涨,变压器又涨了2.58%。在整体市场偏弱的情况下,能有这样的表现,还可以吧?觉得老毛靠谱的朋友,请继续互动“靠谱”。

老毛中午直播时的主题,还要折腾一段,时间在我。什么意思?冲突不会立刻结束,短期内可能还有波折。但是他们越打越消耗,反而对我们有利,战争到最后关键是比谁更能抗。有一个惊人消息,全球最大的资产管理公司贝莱德限制了其一只260亿美元规模的私人信贷基金的赎回。客户申请赎回9.3%的份额,但贝莱德却将回购比例限制在5%。此前,另一资产管理巨头黑石旗下私募信贷基金本季度赎回申请达到创纪录的7.9%。说明什么?美国影子银行体系(私募股权)的流动性危机已经开始冒头。美国一旦内部金融起火,它需要集中精力“救火”,也就意味着在博弈中做出妥协的可能性增加。老特已经开始松口了:将在“适当时机”作出结束对伊朗军事行动决定。说白了,就差一个“台阶”。
对于国内资产而言,外部压力最大的时刻可能正在过去。随着美国忙于应对内部的金融裂缝,我们这边的政策空间反而会更大,外部资金的流入预期也会改善。短期的折腾是常态,但从中期看,保持耐心和定力是关键。今天给大家的一句话,颠簸难免,保持信心。

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