周一老毛出差,中午没能直播,晚上刚到酒店,复了一下盘,今天的确是不同寻常的一天,一定要和大家聊两句。
今天算是全球的黑色星期一,出现了历史罕见的一幕:美油布油双双拉升、价格破百,而股市和黄金则如惊弓之鸟同步大跌。

黄金一度跌超9%,亚太股市也几乎是自由落体状态。韩国综指跌超6%,日经下跌3.5%,A股各大指数跌幅均超3%。上证指数甚至跌下3800点,基本没有承接盘。这个恐慌程度仅次于去年4月8号的关税战冲击了。而且,这次的情况明显更加复杂,对抗更剧烈,不确定性也更强。

3月17日,老毛在《狼来了?》文章中说,市场趋势由多转空。给大家的建议是“防守为主,控制仓位”。18号市场弱反弹,老毛中午直播用了一个字“弱”作为主题,随后就是连续三个交易日的大跳水。最近如果关注老毛听到了老毛分析的朋友,至少能有正确的市场预期。覆巢之下,安有完卵,对于战争这种极端事件,谁都没法准确把握,老毛自己也有回撤,但总体处于可控范围。回顾过去十多年,在一次次突如其来的变异中,老毛总体上大方向还是基本对了,这并非运气和侥幸,而是得益于对风险控制的系统性方法。
大家要知道,黄金可是传统的避险资产,跟股市往往呈现跷跷板效应。现在这个跷跷板嘎嘣一下断了,说明市场情绪已经超越了“规避风险”,进入了“规避一切”的流动性恐慌阶段。为什么?因为大家都想把现金抓在手里,这是一种极端的风险厌恶信号,往往预示着波动率会维持在高位。到底是怎么回事?市场会迎来超跌反弹吗?
股金双杀的原因
这个周末,中东冲突不但没缓和,还往更加紧张的方向发展了。特朗普在当地时间21日晚给伊朗下了48小时通牒,要求开放霍尔木兹海峡,否则,将袭击并摧毁伊朗“各类发电厂”。双方都提出了谈判条件,但很显然,每一条都是对方无法接受的,继续战斗似乎成了唯一的选择。而且伊朗也彻底豁出去了,表示如果特朗普这么做,他们将毫不客气的反击。包括完全关闭霍尔木兹海峡;打击以色列所有发电站、能源和信息技术设施;彻底摧毁中东地区所有美国持股的公司;打击设有美军基地的中东国家的发电站。
值得注意的是,特朗普给的48小时期限大概在北京时间3月24日(周二)早上7点45分到期。今天晚上注定是个不眠夜。老毛也只能是祈祷了。但是面对老特这个精于“交易的艺术”的商人,又是满嘴跑火车的网红,同时又是私欲满满的掌握权力的大国总统,的确全世界都叹为观止,不知道他那句话是真的,哪句话是戏言,因为最新消息,他说5天内又要和伊朗达成协议了,而伊朗又说没有的事,但是美股开盘暴涨了。
现在市场形成了一个这样的交易逻辑:冲突加剧-油价飙升-通胀失控-维持高利率甚至加息-黄金下跌(持有成本上升)、股市下跌(高油价与能源短缺引发经济衰退)。这一逻辑的背后,也与美联储近期释放的鹰派信号密切相关——美联储3月利率决议维持利率不变,且降息预期大幅收缩,进一步压制了黄金走势,同时加剧了股市的下行压力。
后市怎么看?
从资金表现来看,全天成交额2.43万亿,放量1400多亿,说明杀出了恐慌盘。从主力资金表现来看,不管是“压舱石”、“稳定器”,还是机构、散户,各路资金几乎是无差别下跌。我知道,有的朋友,可能等待超级主力出手救市,而现实是今天“没有人来”。这也不难理解,我要是超级主力,这时候也不会主动出手,在情绪极端恐慌的时候出手,无异于徒手接飞刀。不仅难以扭转局势,还可能增加市场的不确定性,不过,大家别忘了,在老特宣布推迟访问中国的前几天,超级主力是不是异常表现了?资金信号诚不欺我啊。
当然,大家也不要绝望,当空头情绪充分释放,导致卖盘枯竭后,市场有望迎来情绪修复。老毛的大数据显示,经过今天的大幅下调,情绪机会已经大幅上升。周二如果反弹,大家不要意外,但是千万别有太高期待,不要赌,事情还没有到尾声,以稳为主。老毛上篇说过战略战术问题,当前涨跌转换太快,可能只有老特家族能完全把握行情走势,其他人还是坚持生存第一的原则。

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