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结构再平衡

毛羽 来源:毛羽 26-03-31 00:50
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大家有没有发现,最近两个交易日,A股受外围市场的影响越来越小了?周一早盘,油价暴涨近4%,日韩股市开盘一度重挫5%,相信不少朋友都捏了把汗,A股也如期大幅低开。但惊喜的是,随后市场便开启拉升模式,硬是走出了“金鸡独立”的行情——上证指数中证500以及我的点掌全指悉数收红,两创指数的跌幅也大幅收窄。

结构再平衡

给大家分享一个我的独家数据:受益股民比例,从开盘时的7%大幅飙升至收盘时的49%,也就是说,今天差不多有一半股民的账户都是飘红的。很多人会问,A股为啥能走出独立行情?

结构再平衡

内因,才是主导市场的核心关键

上周五,我在成长闭门会上,已经用数据给大家做过详细分析:实际上,中东进口的原油对我国能源消费的影响并不大,且都有替代方案。近期市场的调整,虽说有冲突引发的情绪性恐慌在作祟,但更核心的原因,是A股自身的调控需求。

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先看估值:目前市场中位数市盈率约77倍,而1月中旬最高时曾达到86倍。从宏观调控的角度来看,这种过快上涨的泡沫化程度必须及时“踩刹车”——我们要的是稳健慢涨,而非盲目疯涨。
大家应该还记得,1月14日中午,三大交易所紧急发布通知,将融资保证金最低比例从80%上调至100%,这就是最明确的“刹车信号”。要知道,今年1月A股新增开户数达491万户,同比增幅超200%,这种热情堪比2024年的国庆节,管理层能不掌握了这些数据吗?提前出手调控也是未雨绸缪。
从盘面走势也能看出,“踩刹车”之后,市场受惯性短期上冲,随后便进入震荡整理阶段,但指数点位始终没有跌破1月14日的水平,资金情绪一直保持高涨。直到这次中东冲突爆发,才推动指数顺势回落,市场风险也得到了一定程度的释放。再看融资余额,从1月份最高的2.7万亿回落到现在的2.57万亿,减少了1000多亿,这也说明市场正在稳步去杠杆,所以大家真的没必要过度恐慌。

结构再平衡

后市展望 今天市场的主线非常清晰,就是“进攻+防守”的均衡组合,这和我在周五闭门会上跟大家强调的“防御+新质主线”完美契合。
进攻端,先进制造表现亮眼:火箭回收板块上涨4.93%,光纤光缆板块上涨3.98%,航天系板块上涨3.49%;防守端,则主要集中在医疗医药、有色等板块,其中农药板块上涨2.54%,医药批发零售涨近2%,有色金属上涨1.74%。这也能看出,中东冲突背景下的A股变得越来越理性,不再盲目追逐单一热点,而是普遍采用均衡配置的策略。

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另外,从市场风格来看,我近期多次提醒大家关注的高分红指数,今天表现最为突出,涨幅接近1%。觉得老毛靠谱的朋友,继续在评论区打“靠谱”。
上周五我给大家说过两句话:“短线防风险,中期迎机会”。具体怎么理解?中东冲突对A股市场的再平衡过程可能已接近尾声,下一波中期机会正在悄悄酝酿,但短期来看,还是要留意地缘冲突等不确定因素可能带来的情绪冲击。从老毛的大数据来看,今天市场情绪风险虽有下降,但并未完全落地,同时情绪机会也在提升。周二很可能是一个板块性的结构行情,A股整体市场后面很可能越来越稳了。关注老毛,持续为您分析最新行情。
内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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