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别掉链子

毛羽 来源:毛羽 26-04-15 18:26
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经过连续两天的反弹,周三A股停下来歇口气了,全天是高开低走。“高开”不奇怪,隔夜美股全涨,纳斯达克大涨1.96%,老特甚至还说美伊战争基本结束,油价也被压回到92了。但为什么A股会走弱呢?还是回到我们自己市场的内在逻辑。

别掉链子

老毛中午直播时跟大家说了,我的大数据昨天盘后显示情绪风险指数升高了。每次这个指数升高,市场大概率短期要调整,这一点十多年来都已经屡试不爽了。中午时仅有创业板指深证成指微绿,其他指数还是红的,属于局部调整。而我的话音刚落,下午市场就继续向下。收盘仅有上证50科创50微涨,主要是银行、医药、芯片的几个权重股在支撑。而创业板指深证成指平均跌幅1%左右,原因是新能源、AI算力调整拖累的。这个表现也再次印证了情绪风险这个模型的有效性,老毛也很欣慰,这是老毛独家的创新,是AI都没有掌握的独家知识。觉得老毛靠谱的朋友,评论区打靠谱。

别掉链子

市场风格出现变化

3月27日老毛说:“中期迎机会”,市场开始跌宕向上,到目前反弹到一个什么水平了呢?目前已经有两个指数率先涨回到2.28美伊冲突之前的点位,而且还创出了近5年的新高,就是创业板指深证成指。说明这轮反弹并非普涨,而是高度结构化的。原因也很简单,中东冲突导致全球再平衡的新能源、AI算力等东大潜力板块,恰好是创业板指深证成指的核心权重板块。资金抱团并非短期炒作,而是对长期确定性的前瞻布局。

别掉链子

相比之下,这段时间代表大盘价值风格的上证50沪深300表现明显落后。这也再次验证了A股的经典风格规律:市场风险偏好回升阶段:成长风格弹性最大,领涨特征显著;而市场调整或避险情绪升温阶段:价值风格(低估值、高股息)更具防御性。今天回调,价值风格走强,高分红指数上涨了0.34%。

其实,我们身在市场之中,最好别去预判什么时候是牛市,什么时候是熊市,老毛之前给大家总结过三个钱包投资法:假设你一个钱包配置弹性大的成长股,一个钱包配置具有防御属性的高分红,还有一个钱包做做趋势或者情绪,那么在这种回调行情当中,你就能比别人更能扛一点,心态会更好一些。心态好,投资绩效就好。

后市怎么看?

周三医药全线上涨,原因是新政来了,创新药价格形成机制有变。对"高创新等级+高健康获益"的首发上市药品,在一定期限内豁免集中带量采购与挂网价格调控。以前新药一出来就可能被要求“团购打折”或“限价”,导致药企不敢投入巨资研发。现在政策听进去了市场的呼声,给“尖子生”开绿灯:如果药足够新、疗效足够好,上市后几年内可以自由定价、不参与降价谈判,相当于给创新药一个“保护期”,这当然是大好事。从老毛的数据来看,创新药的净利润25年已经走出底部,后市可期。老粉丝应该有印象,25年最后一次闭门会上,我给大家列了26年的几个重点关键词,其中医药就排在第五位。

 别掉链子

最后说说操作层面,我周二说的:“好机会不会一直等,上车要抓紧。”有些朋友不太理解,我再解释下,这句话说的不是短线,是针对中期布局讲的。中期看外围对我们的影响越来越小了,市场的再平衡接近尾声,A股逐渐回到自己的内在波动逻辑上来。因为情绪性的原因,短线可能还有一两天的调整,很正常。这个时候,你可别掉链子。喜欢老毛内容的朋友,分享,点赞,评论区继续打靠谱。

标签: A股 创新药
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