王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天
一、对股价涨跌贡献最大的两股力量
第一股力量是牛市和熊市。熊市股价2元一年后牛市股价20再过一两年股价继续回到2元。主要原因就是市场资金供给和需求力量的对比,类似一群人哄抢绿豆说能治百病价格暴涨,后来发现不灵价格暴跌。买卖力量决定A股3000家上市公司涨跌!A股影响涨跌最大是牛市熊市即买卖力量对比。
第二股力量则是上市公司基本面,例如云白药、张裕A、美的、格力、青岛啤酒、片仔癀、茅台、大族激光、爱尔眼科等,上市这段时间股价也翻几十倍。就是公司通过十几年发展印钞能力大幅提升,股价也暴涨。这类公司大概几百家左右,不多,但是确实也不会很少。并不像许多投资者认为的,基本面决定股票大涨的数量很少,而是有5%、10%以上,不是凤毛麟角而是有一定数量。就像不少人说中国没有高科技,也是不对的。
如果我们长久拿住一直能印钞的公司,那么十年下来翻几倍乃至十倍是大概率事件,如何分辨一家公司会是印钞的公司需要大规模的训练。
刘邦的沛县出多少人物:萧何、樊哙、曹参、吕后(实际统治者)、周勃……,难道全国其他地方不产英雄?同期楚地项羽周边的人都别淘汰,其他五国英雄更少。因为沛县的英雄跟对人,就像瑞金将军多一样。
是不是扯的很远,历史和炒股有毛线关系?有的,说明方法很重要,跟错人一本子没戏!好的方法才会成片成片的出人才!所以我极力反对把自己做成赌徒,没见100个里面有1个暴富的,你总认识100个股民吧,你听谁说暴富还守住的?就你身边能点出名字见过面的,不是不认识的。
二、公司分析的要点
一定要是垄断性行业,否者无法长期保持印钞的能力。这点非常非常重要,就是巴菲特先生说的护城河!东阿阿胶上市涨幅也很大,马应龙也有几倍涨幅,都是能保持长久的竞争力。
当年长虹也是印钞的机器,为何没法成为暴涨最后跌回原形呢?因为长虹没法保持垄断!中断和低端制造业一旦利润极高,投资蜂拥而至,类似风电、光伏包括新能源汽车,技术壁垒不够高,没几年风光就直接趴下。谁能保持垄断?没有人的技术能一直保持绝对的领先。为何苹果能一直印钞,其IOS系统的稳定性真的是很高。
行业未来增长空间要大!20年前茅台喝的人多还是现在喝的人多,2000元一瓶谁都买得起,一个月工资轻松买几瓶。20年前估计要几个月工资吧。外卖几年之内就把堂吃天下攻下一部分,但是美团上市我肯定不买。因为市场占有率太高,外卖已经普及,增长的空间有限。美团想扩展业务线如手机叫出租,那就要和滴滴干仗,你参与竞争我就不买,竞争谁知道是你击垮别人还是别人挤垮你?
三、最近上市几家公司分析
这家上市公司是做背光显示模组,看这个行业背景就没兴趣。因为模组属于瓶装加工业,其技术含量能达到它做别人就做不了,这个行业它一家能活,其它都没有技术活不下去?显然不可能。这类企业毛利一定很低,毛利很低的一般都不具有垄断性。
再看这家企业,毛利40%多,值得看看。抛光研磨机、线切割机等,看过去科技含量较高,可能会有垄断性。再看增长率:
这几年公司销售增长还不错,不过经营性活动现金流忽高忽低(表格最后一行),说明行业需求波动很大,这也不是我所需要的。再说,我相信做抛光研磨机还没什么品牌效应,就是别人不嫌贵只会用它家的。没有垄断就没长久印钞能力,就经受不起市场残酷的洗礼。抛光研磨机这类行业就不可能出垄断的公司!
以上两家公司,从行业垄断第一个条件就给pass掉,后期行业未来空间就不用花时间去研究行业背景了。
总结:如果你能找到一家公司上市净利润3000万,总市值18亿,市盈率60倍(不低),但是十年后净利润3个亿,而且未来十年后净利润最少能达到10个亿(要有持续增长能力),你觉得18个亿市值购入的十年后会低于60个亿市值?二十年后会低于200亿市值吗?前提是,这是一个能长久印钞的企业。
A股出多少这样的企业,为什么我们视而不见,非要每天拼死拼活去搏杀呢?坐等钱掉下来不好吗?