与周一的全体起立相比,周二的市场分化了,A股涨跌家数一半一半。芯片供应链接着奏乐接着舞,创业板指涨近2%,中证500、深证成指平均涨幅超过1%;相比之下上证50跌近1%,银行、保险、油气等大权重股集体飘绿。这种两极分化的行情怎么解读?

先总体复盘一下,今天市场表现跟老毛的趋势数据是不谋而合的。我昨天文章末尾有个重要判断:从周一的盘后数据来看,多个重要指数已经进入多头状态。这是变盘的前奏,趋势来了,就果断跟上。跟什么呢?昨天文中也说了,就是四个核心关键词:科技、制造、电子、新型消费。今天来看,进入多头的指数周二果然继续上行。上涨板块也基本是围绕我说的关键词。觉得靠谱的朋友给老毛打个“靠谱”。
重点是三大主线的逻辑
一是科技,周二覆铜板、光线阵列单元、玻璃基板、电子布、片式陶瓷电容涨幅都超过6%。科技股的走势全球联动效应都很强,这是因为全球产业链的深度分工与协作。目前,全球科技股的热度都是居高不下,隔夜美股纳斯达克指数上涨3%,更惊人的是存储概念涨10%,英伟达概念涨近7%。老毛自己感触也很深,这就是AI时代的洪流,千行百业对芯片、算力的需求那是海量的,老毛自己的公司正在做AI原生化变革,同时也在提升算力,AI时代,一台搭载英伟达5090的开发电脑,都要6-7万,比是原来的将近10倍,老黄果然厉害。
可能有人要问,老毛前段时间让大家不要追高芯片热点,现在为什么又让关注科技了呢?因为经过这一段时间的盘整,板块的风险有所消化,比如模拟芯片、玄铁芯片、GPU、NPU这些做整装芯片的在前期冲高后调整都有一定幅度了,更重要的是科创50的整体趋势翻多了,这标志新一轮行情的开始。大家要注意,行情是一波一波做的。目前又是新一轮行情的起点,老波段已经翻篇了。这轮新行情一上来就针对全球共热的芯片供应链板块下手,也是有其内在必然,每一轮行情的头羊会不大一样,比如目前炒的是稀缺的材料、原件,电子布、陶瓷电容、甚至是上游小金属都出现供不应求的状态,股价也跟着水涨船高。

二是制造方面,整个计算机制造涨超2%,老毛常说的机器人特质板块铰链大涨4%,人形机器人、执行器涨近2%,昨天中午直播分析的灵巧手也涨近2%。这都与时代与生活的变化密切相关。这也是这轮行情要关注的点。
三是电子,也相当不错:苹果、三星概念以及无线充电涨幅都超过3%。
此外,消费方面总体较弱,我让大家看新型消费,今天老登消费白酒、猪肉继续下跌,新消费虚拟现实、智慧家居都涨超1%。
总的来说,还是科技、制造、电子三个行业更为强势,核心就是五个字“新质生产力”,股市这次体现了经济的晴雨表。
再来看资金态度
用三句话说,就是超级主力降温、机构资金谨慎、游资散户回暖。看这张图一目了然。今天汇金、险资、证金重仓指数是跌得最多的,所以老登权重股集体跳水也不奇怪了。

为什么超级主力此时继续降温姿态呢?一组数据十分惊人。央行数据显示,2026年4月和5月,居民存款合计减少2.05万亿元,创下近十年最大规模的“两连降”。同期,非银金融机构(包括理财、基金、保险等)的存款大幅增加3.61万亿元。这一减一增,表明存款搬家的趋势继续强化。这与A股新开户数增长趋势也是吻合的。5月A股新开户276万户,较去年同期大增77%。截至5月末,今年以来A股累计新开户超1729万户,同比增长近六成。
耐人寻味的是,上一次居民存款连续两个月减少发生在2015年4月和5月,当年6月12日沪指见顶。当然,2015年的存款搬家是牛市顶峰的情绪化冲刺,当时是全面牛市。而2026年更像是低利率时代的资产重置,还是一个科技窄牛。
老毛个人理解,降温不等于看空,其核心目的并非扼杀行情,而是防范局部过热向整体风险演化。这种前瞻性的调控,本质上是为市场从“快牛”向“慢牛”切换创造空间,从而维护资本市场行稳致远的长期格局。
最后说说后市怎么看
回顾我这两天的观点,你就明白了。我周一中午直播说,周一周二的反弹能否将行情带到多头局面很关键。同时也提醒大家超级主力的态度也很重要。随着周一的大涨,盘后多个重要指数已经进入多头状态。但还不是全面翻多。如果今天超级主力不压盘,市场的局面可能完全不同。当下局面还是局部翻多,所以接下来以结构活跃为主。先预告一下,周三周四可能迎来短线调整,但如果这两天比较强,这个山头可能就能翻过去了。最新的热点板块解读,周三中午11:30直播间不见不散。


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