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端午后的预期

毛羽 来源:毛羽 26-06-18 18:42
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A股以前还会搞搞板块轮动、这两天资金装都不装了。半导体继续新高,老登股再创新低,市场的K型分化越来越极致。周四科创50以近4%的涨幅成了A股最靓的仔。大家要知道,本周科创50已经连续四天走红,累计涨幅更是超过14%。

端午后的预期

半导体走强催化

A股半导体强劲的步伐还是承接了美股。周三晚间美联储维持利率不变,但年内加息的预期升温。受此影响,纳斯达克和标普500跌幅都超过1%,七巨头平均跌了2.40%。但是费城半导体指数涨1.38%,其中ARM涨5.69%,应用材料涨、博通都涨超4%。

而A股的科技巨头周四涨得比美股还要猛,寒武纪大涨14%,工业富联中际旭创两个大家伙也涨超7%。除了陆家嘴讲话的因素,还有两个重要事件催化。一是今天上午发改委召开发布会,传递了一个重要信息:全国一体化算力网建设正在加速推进。截至今年3月底,我国已建成智能算力规模188.2万P,是去年同期的2.5倍,预计还将保持高速增长态势。相当于是告诉市场,算力是有真需求的,而且还是高速增长。二是我周三中午直播说的,华尔街杠杆巨头要推出2倍做多A股9大科技股的ETF,包括“易中天”、“纪连海”概念股,这就说明我们的科技股已经受到国际资本的关注了。这两个消息都给算力链加了一把火。从老毛自己也有切身感受,最近老毛要采购一批新算力服务器,结果一问价格,同款的去年年底买的是26万,今年已经涨到47万一台了,供应商明确说,现在1T内存都要20多万了。

这一轮科技多头行情,老毛本周也几次提醒了。周一盘后我说,多个重要指数已经进入多头状态,重点关注科技、制造、电子、新型消费。周二我又特别给大家讲了科技的逻辑,芯片赛道已经开始新一轮行情,科创50已经趋势翻多。我知道,这个时候大家都有点前一段的调整惯性,周三晚上文章,我的态度是“跟随趋势,保持清醒”。趋势来了,挡也挡不住。炒股该转变的时候要及时变,不能有惯性思维。老毛的判断都是基于数据和模型,当然还有呆在这个市场30多年摸爬滚打的经验,我自己也是一次次被数据折服,从原来相信主观到跟随数据。如果观念能及时转过来,这两天应该不至于踏空。

热情压不住

吴主席周三在陆家嘴讲话中还有一句重要表态:“严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为”。当天晚间,72家A股公司发布股票交易异常波动或风险提示公告,这些公司主要就分布在芯片产业链。大家注意,仅仅一天,就有72家集体发布风险公告,这是很罕见的,创下了26年单日公告最多的纪录。很显然,这是对严查炒概念的一种呼应。用一句话来说,上面是一手抓国家战略,一手控泡沫。这也增加了A股操作上更多的复杂性。

端午后的预期

在科技股的疯狂之下,老登股和散户盘抗下了所有。超级主力继续压盘,而且幅度相当大,汇金、险资、证金重仓三大指数跌幅都超过1.7%。大金融、电力集体下挫。保险板块跌超5%,创下自2025年4月7日以来的单日最大跌幅,这是非常罕见的。极低控盘指数代表的散户盘跌幅也超过1%。

相比之下,机构、游资还在活跃,继续推动科技抱团。如果说25年市场还是个普牛的话,那么26年就是明显的“局部牛”。大家发现了没有,A股越来越像美股了。就拿今天来说,全市场成交额3.29万亿。 创业板指100家公司成交额8621亿,科创50成交额2095亿,加起来就超过了1万亿,相当于不到3%的"头部科技龙头"吸走了1/3的成交额。2026年一季度,中国股票型ETF总规模首次超越主动权益基金。这意味着增量资金被科技赛道指数基金吸引,复现2019-2021年的白酒医药新能源主动基金的行情。结果赛道股获得源源不断的被动买盘,而赛道之外的基金则被动赎回,带动其重仓股票被动下跌。

后市怎么看?

我周三说,最后一个交易日保持平常心,不会好到哪里,也不会坏到哪里。周四来看,尽管两创指数表现不错,但超60%的股票是下跌的。

节后怎么走,老毛提醒大家一句话:局部牛还会维持一段时间,除非监管出手。逢年过节大家总要聚在一起,一交流,很多人还是会冲进科技股,这就是A股的节日效应。最新行情怎么看,下周一中午11:30咱们接着聊。最后祝大家端午节平安康顺!

标签: 科创50 A股
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