端午后的市场,就像龙舟划进了急流,上蹿下跳,动作诡异。两个现象,在周二演绎得非常极致,对大家理解今天的下跌非常重要,老毛跟大家聊透,你就能明白一些当下的局面了。
一个现象是看韩国股市炒A股
之前看美股,现在大家连韩国股市也盯上了,因为全球科技股的联动效应越来越强了。美股盘前,纳斯达克100股指期货跌幅一度达到2%,导致亚太科技股集体承压。尤其是韩国股市波动巨大,三星电子和海力士股价暴跌超12%,创2008年以来最大单日跌幅。导致韩国综指又熔断了,以10%的惊人跌幅惨烈收盘。

外围的情绪冲击也传导到了A股,主要是海外算力链。“易中天”概念股平均跌近5%,工业富联跌超6%。这些都是大权重股,也是在美国准备创设2倍杠杆的龙头股,它们一跌直接把主要股指都带坑里去了。尤其是创业板指跌幅最大,逼近4%。
为什么韩国股市跌幅格外大呢?杠杆是核心放大因素。5月27日,韩国首次推出挂钩三星电子和SK海力士的16只单股杠杆ETF。上市时总规模约30亿美元,结果到6月22日已膨胀至91亿美元,不足一个月翻近三倍。92%的持有人是散户,市场投机情绪达到极致。一旦外围有风吹草动,海量散户杠杆盘将触发集中强制平仓,如果市场缺乏承接力量,就很容易引发踩踏式暴跌。就在昨天,韩监管机构表态,拟限制三星和SK海力士的杠杆ETF。

我节前跟大家说,华尔街杠杆巨头申报了 9 只 A 股单股 2 倍做多杠杆 ETF,这是需要我们警惕的。从A股来看,老毛多次跟大家说,5月11号某券商新增“即时平仓线”的消息在媒体发酵就是明确降温信号。这也是为什么超级主力近期持续给市场降温。从最新数据来看,融资余额经历了半个月的下跌,但最近又抬头了,目前已经逼近3万亿,再创历史新高。所以我多次提醒大家,还是要关注监管态度。
第二个现象是指数跌个股涨
周二主要股指全线飘绿,而且跌幅都不小,但是全市场有50%的股票是上涨的,是不是很有意思?为什么会这样?

下图是老毛常给大家看的资金全景图。汇金重仓今天是有护盘动作的,整个银行板块上涨了1.56%。下跌的主力军是机构指数,基金、北上高控盘指数跌幅超过1.7%,A500跌超2%。我之前说,机构很容易受外盘影响,外围一有利空,他们跑得比谁都快。所以成了市场波动的放大器,大市值股票跌幅达到2%。相比之下,极低控盘和小心有妖是逆市翻红的,说明散户盘和妖股资金情绪回暖了。

后市怎么看?
端午节前一天(6月18日 ),我的预判是:“逢年过节大家总要聚在一起,一交流,很多人还是会冲进科技股”。结果这周一开市,科技股果然继续冲一把。我周一说看资金的方向会不会从芯片当中过分流出来。到了这周二,科技股如期进了跌幅榜,资金分流到了医药、酒店、热电等板块。这说明什么?散户这轮如果管不住手,抛掉手中不涨的,冲到芯片中,那就是两边打脸,主力又挥动镰刀再割了一茬韭菜同时拿到了低位带血的筹码。值得注意的是,今天市场风格出现明显变化,5月11日以来表现一直弱势的小市值、低价股,今天集体逆袭,而大市值股票则跌幅最大。老毛认为,目前很可能是大小市值风格切换的分水岭。

总体来看,目前市场还是我上周三(6月17号)说的情况:国家战略(科技)、散户资金(追逐)、外围环境(不确定)、窗口调控(防全局泡沫)四者混合的复杂局面。这个时候一定要沉住气,接下来很可能要轮到你了。详细逻辑,我会在这周五19点的闭门会中进行深度解读。

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