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博弈信号

毛羽 来源:毛羽 26-06-29 18:30
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经历了上周五的深度回调,A股这周一终于迎来曙光。半导体余温犹在,医药全线爆发,推动了两个50指数成为领头羊。科创50上涨4.61%,上证50涨幅2.89%。这个行情怎么看?双强势局面能否持续?

博弈信号

周一盘面走得还是比较波折。老毛在上周五闭门会中说,短线反弹一触即发。今天午盘,只有两个50指数是明显上涨的,深证成指创业板指中证500以及老毛的点掌全指还都是绿的。中午直播时,大家心情都比较忐忑。直播结束前,我坚持认为短线有机会。老毛话音刚落,下午13:10分以后市场就拉起来了。收盘后有朋友给老毛说,“你说会反弹,果然反弹了”。老毛也不是盲目拍脑袋,这是情绪模型传递的信号,今天我们再次看到了它的表演。

高低切换与双主线并行

周一的盘面可以说是惊心动魄,资金在半导体和医药之间博弈,这背后反映的是一套清晰的资金逻辑。今天盘面可以分为三个阶段,老毛给大家复盘一下。

第一阶段(10点前):半导体霸榜。这是周末"利好扎堆"形成的早盘情绪溢价,半导体产业链惯性冲高。科创50一度涨超4%。

第二阶段(10点-11:30):医药逆袭。国家医保局公示2026年医保目录初审结果,标志着“医保+商保”双目录谈判正式进入实质性阶段。而且新引入的预申报及8年价格保护等机制,进一步稳定了创新药企业的价格预期。消息引爆了医药板块,资金从高位科技股急速分流至低位医药,而科创50从最高4%一度翻绿。中午直播时,老毛推荐大家重点关注医药外包抗癌药物,它们的业绩成长性更强。 

博弈信号

第三阶段(午后):半导体V型反转。今天下午13点10分左右媒体传出消息,韩国政府官宣将投入约800万亿韩元(约合3.52万亿元人民币)建设四座芯片厂。三星电子和SK集团还共同宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元(约合8.8万亿元人民币)的本土投资计划。是不是有点像08年的4万亿了?受此提振,走弱的日韩股市尾盘大幅拉升。A股半导体设备板块午后也再度走高,热点涨幅榜上半导体和医药是平分秋色。

博弈信号

总的来看,这是一场 "部分高位了结→行业政策驱动→产业逻辑再验证"的三段式博弈。在这期间,市场的日内波动是比较大的,乱动很容易被割韭菜。

后市怎么看?

尽管周一主流指数全线收红,但上涨个股占比仅44%,仍是非典型反弹。从实际表现看,资金仍然高度集中在半导体领域。不过,变化已在发生:

科技内部明显分化——半导体产业链(尤其国产替代方向)相对坚挺,而光通信算力硬件等海外AI映射方向继续承压。上涨板块越来越细分,越来越窄,博弈难度越来越高。

医药反弹力度超预期——这让我们看到了“风格再平衡”的曙光,可能预示着市场正从“芯片极致抱团”向更广泛的修复过渡。

尤其值得关注的是,临近6月30日半年度业绩考核期,公募基金将集中披露持仓。为避免“风格漂移”被监管关注,前期超配科技的基金需要被动减持部分科技仓位,同时回补原本低配的板块。这很可能成为风格切换的一个重要催化驱动。会不会从“单一芯片主线”转向“多点开花”,也不能期望太高,毕竟离半年度收官也只有一个交易日了。

大家发现了吗?最近这种市场变化,是极端的情绪化,而且完全是由资金流向来掌控。我自己预感,肯定有我们不知道的事情发生,至于是什么,可能过一段时间才能知道。我们能做的,还是顺应市场,但不被市场牵着走。总体保持防守姿态,把配置原则和仓位管理放在首位。记住:手中有粮,心中不慌。可以少赚钱,但别玩过头了把自己送进去。全面反攻的号角尚未吹响,耐心等待更明确的信号,短线仍然看反弹。喜欢老毛内容的朋友,评论区打靠谱。

标签: A股 半导体
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